FIX (afiliada de Fitch Ratings) revisa las calificaciones de 12 Fondos Latam

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, decidió confirmar las siguientes calificaciones:

-          Balanz Capital Sudamericano en AAAf(arg)    

-          Toronto Trust Liquidez Dólar en AAAf(arg)

-          Alpha Renta Fija Global en AAAf(arg)

-          Argenfunds Renta Capital en AAAf(arg)         

-          Superfondo Renta Fija Dólares II en AAAf(arg)

-          Superfondo Renta Fija Latam en AAAf(arg)

-          Pionero Renta Dólares en AAAf(arg)

-          IEB Renta Fija Dólar en AAAf(arg)

-          Allaria Latam FCI en AAAf(arg)

-          Lombard Renta Fija en Dólares en AAAf(arg)

-          SBS Renta Mixta en AA+f(arg)

-          SBS Latam FCI en AA+f(arg)

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las confirmaciones de calificación responden a que los Fondos evidenciaron un riesgo crediticio promedio en el último año, un riesgo de distribución, de concentración por emisor y de liquidez en línea con las calificaciones asignadas. Asimismo, las calificaciones de todos los Fondos incorporan la calidad de sus Administradoras

ADMINISTRADORAS

Balanz S.G.F.C.I.S.A.U. es una Administradora independiente que pertenece al Grupo Balanz. A fines de enero de 2025 la Administradora gestionaba un patrimonio cercano a los $1.654 mil millones, entre 30 fondos abiertos, con una participación de mercado del 3,0%. En tanto, el Agente de Custodia es Banco de Valores, entidad calificada por FIX (afiliada de Fitch Ratings), en AA+(arg) con Perspectiva Estable para el endeudamiento de largo plazo y en A1+(arg) para el endeudamiento de corto plazo.

BACS Administradora de Activos S.A.S.G.F.C.I. (BACSAA) surge luego de la adquisición por BACS de la mayoría de las acciones de FCMI Argentina Financial Corp. A fines de enero de 2025, la Administradora contaba con once fondos bajo administración y un patrimonio de $626.096millones, con una participación de mercado del 1,0%. El Agente de Custodia es BACS Banco de Crédito & Securitización S.A, calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- en A+(arg) con Perspectiva Estable y A1(arg), para el endeudamiento de largo plazo y corto plazo, respectivamente.

ICBC Investments Argentina S.A.S.G.F.C.I. es la séptima Administradora con el 4,0% del mercado y un patrimonio administrado cercano a los $2.216 millones (ene’25). Posee más de 35 años de historia y administra hasta la fecha 27 fondos. Además, el Agente de Custodia es el Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A. (ICBC Argentina).

Argenfunds S.A. es una Administradora independiente que posee los elementos necesarios para llevar a cabo una adecuada gestión de sus fondos. A fines de enero de 2025 administraba veinticuatro fondos y un patrimonio de $389.955 millones, lo que representa un 0,6% del market share. El Agente de Custodia -Banco Macro- se encuentra calificado por FIX en AAA(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente.

Santander Río Asset Management G.F.C.I.S.A. inició operaciones hacia fines de 1994. A enero de 2025 era la segunda Administradora del mercado, con una participación del 12,2% y un patrimonio administrado cercano a los $7.600.429 millones. Además, el Agente de Custodia es Banco Santander Argentina S.A., entidad que se encuentra calificada por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en AAA(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg) para endeudamiento de largo plazo y corto plazo, respectivamente.  

Macro Fondos S.G.F.C.I.S.A. I.S.A. inició sus actividades en agosto de 1992. Sus accionistas son Macro Securities S.A. Sociedad de Bolsa (80,90%) y Banco Macro (19,10%). A fines de enero de 2025 administraba un patrimonio aproximado de $4.533 mil millones, alcanzando una participación de mercado del 7,2%. El agente de custodia es Banco Macro S.A..

IEB S.A. es una Administradora que inició operaciones a partir de julio 2018. La entidad cuenta con los elementos necesarios para llevar a cabo una adecuada gestión de sus fondos. Al 31 de enero de 2025 gestionaba activamente dieciocho fondos, con una participación de mercado cercana al 0,6% y un patrimonio administrado de $348.115 millones. El Agente de Custodia es Banco Comafi S.A, calificado en AA(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg), para el endeudamiento de largo plazo y corto plazo, respectivamente.

Allaria Fondos Administrados SGFCI S.A. inició sus operaciones en 2008. A fines de enero de 2025, administraba activamente cuarenta y nueve fondos abiertos y seis fondos cerrados, con una participación de mercado cercana al 3,2% y un patrimonio administrado de $1,993 bill. El Agente de Custodia es Banco Comafi.

Patagonia Inversora S.A.S.G.F.C.I. inició sus operaciones a mediados de junio de 1979. Su principal accionista es el Banco Patagonia S.A., quien cuenta con una amplia trayectoria en el mercado financiero argentino. A fines de enero 2025, la Sociedad administraba nueve fondos que totalizaban un patrimonio de $1.342.716 millones, con una participación en el sistema del 2,4% aproximadamente. La comercialización de los Fondos es realizada exclusivamente a través del Banco Patagonia, que a su vez opera como agente de custodia de los mismos.

SBS Asset Management (SBS) es la Administradora de Fondos Comunes de Inversión del Grupo SBS. Inició sus actividades en 2007 y fines de enero de 2025 administraba un patrimonio de $ 1,188 billones, con una participación de mercado del 1,9%. Adicionalmente, se consideró, que la Administradora posee una acotada participación en el segmento de renta variable. El Agente de Custodia es Banco de Valores S.A..

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Fondos de Renta Fija, presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

Los informes correspondientes se encuentran disponibles en nuestra web "www.fixscr.com".

CONTACTOS

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