Fondos
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a 14 Fondos de Renta Fija de Pellegrini S.A.S.G.F.C.I.
FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, asignó las siguientes calificaciones:
- Pellegrini Renta Pesos en AA+f(arg)
- Pellegrini Renta Fija en AAf(arg)
- Pellegrini Renta Fija II en AAf(arg)
- Pellegrini Renta Fija III en Af(arg)
- Pellegrini Renta Fija Ahorro en AA-f(arg)
- Pellegrini Crecimiento en AAf(arg)
- Pellegrini Renta Fija Plus en AA-f(arg)
- Pellegrini Renta Fija Pública FCI en AA-f(arg)
- Pellegrini Renta Pública Federal en A-f(arg)
- Pellegrini Renta Dólares en A-f(arg)
- Pellegrini Protección en AA-f(arg)
- Pellegrini Retorno Total en Af(Arg)
- Pellegrini Desarrollo Argentino FCI Abierto Proyectos Productivos Economías Regionales e Infraestructura en A-f(arg)
- Pellegrini Empresas Argentina FCI abierto PYMES en A-f(arg)
PERFIL
Money Market
Pellegrini Renta Pesos es un fondo de mercado de dinero clásico nominado en pesos, con un horizonte de inversión de corto plazo. La estrategia del Fondo consiste en invertir en instrumentos de tasa de interés, básicamente certificados de plazo fijo y depósitos a la vista, en las principales entidades financieras de nuestro país, siguiendo un criterio de diversificación.
Fondos de Corto Plazo
Pellegrini Renta Fija es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de corto plazo cuyo benchmark es la tasa badlar privada (Tasa Promedio de Depósitos de los Bancos Privados del Sistema).
Pellegrini Renta Fija II es un fondo de renta fija en pesos con un horizonte de inversión de corto plazo. Su estrategia es invertir principalmente en instrumentos de corto plazo del Tesoro, con ajuste CER con el objetivo de lograr una valoración del patrimonio con acotado riesgo de crédito y alta liquidez.
Pellegrini Renta Fija III es un fondo de renta fija en pesos con un horizonte de inversión de corto plazo. Su estrategia es invertir principalmente en instrumentos de corto plazo del Tesoro más activos de alta liquidez con el objetivo de lograr una valoración del patrimonio con acotado riesgo de crédito y baja volatilidad en el valor de la cuotaparte.
Fondos de Mediano Plazo y Largo Plazo
Pellegrini Renta Fija Ahorro es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de corto y mediano plazo. La estrategia del Fondo consiste en invertir en instrumentos de corto y mediano plazo, principalmente títulos públicos soberanos, con el objetivo de alcanzar una valorización constante del patrimonio asumiendo la menor exposición al riesgo posible.
Pellegrini Crecimiento es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de corto a mediano plazo. La estrategia del Fondo consiste en invertir en instrumentos de renta fija CER de corto plazo emitidos por el Tesoro, con el objetivo de lograr una valorización continua del fondo con un riesgo acotado y manteniendo una duration objetivo cercana al año.
Pellegrini Renta Fija Plus es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de mediano a largo plazo con duration mayor a dos años. La estrategia del Fondo consiste en invertir en deuda soberana, nominada en pesos y en dólares con el objetivo de alcanzar una valorización constante del patrimonio asumiendo la menor exposición al riesgo posible.
Pellegrini Renta Fija Pública es un fondo de renta fija en pesos con un horizonte de inversión de mediano a largo plazo, orientado a inversores institucionales. Su estrategia se orienta a la inversión en títulos públicos (soberanos y subsoberanos) en moneda local y extranjera, con una duration superior a los 3 años.
Pellegrini Renta Pública Federal es un fondo de renta fija en pesos con un horizonte de inversión de mediano y largo plazo. El Fondo busca maximizar el retorno invirtiendo la mayor parte del patrimonio en títulos provinciales en moneda local y extranjera, y en menor medida títulos públicos y FCI.
Pellegrini Renta Dólares busca maximizar el retorno en dólares invirtiendo en instrumentos de mediano y largo plazo en dicha moneda, con el objetivo de lograr una valorización continua, moderando el nivel de volatilidad y minimizando el riesgo asumido.
Fondo de Cobertura
Pellegrini Protección tiene como objetivo invertir en activos de renta fija e instrumentos de cobertura, con el fin de proteger el patrimonio del Fondo ante la variación del tipo de cambio oficial.
Fondo de Retorno Total
Pellegrini Retorno Total es un fondo con un horizonte de mediano plazo que busca obtener un rendimiento superior a la inflación invirtiendo en instrumentos de renta fija y variable tanto en moneda local y extranjera, con riesgo moderado.
Fondos Específicos
Pellegrini Desarrollo Argentino FCI Abierto Proyectos Productivos Economías Regionales e Infraestructura (Pellegrini Desarrollo) tiene como objetivo la búsqueda de retornos mediante la conformación de un portafolio de inversiones vinculadas al financiamiento de proyectos productivos de economías regionales e infraestructura del país. Por regulación el fondo debe invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en activos elegibles.
Pellegrini Empresas Argentinas FCI Abierto Pymes (Pellegrini Pymes) es un fondo de renta fija con un horizonte de inversión de mediano plazo. La estrategia del Fondo es invertir en instrumentos originados por pequeñas y medianas empresas, con el objetivo de lograr una valorización continúa a mediano plazo procurando minimizar la volatilidad del mismo. Dado que es un fondo Pyme, por norma el fondo debe contener dentro su portafolio un mínimo del 75% de su patrimonio invertido por empresas con certificado Pyme.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de los fondos se fundamenta en la combinación de la calidad crediticia de las carteras, el riesgo de distribución, de concentración por emisor, el riesgo de liquidez y la calidad de Administración que presentan los mismos. Un detalle de los factores considerados se encuentra disponible en los respectivos informes de calificación en nuestra web "www.fixscr.com".
ADMINISTRADORA
Pellegrini S.A.S.G.F.C.I. posee una extensa historia y experiencia en el mercado, iniciando sus actividades en noviembre de 1994. A fines de septiembre de 2023 era la tercera administradora del mercado, con una participación del 5,9%, administrando 18 fondos abiertos, y un patrimonio cercano a $856.382 millones. Asimismo, a la fecha administra un Fondo Cerrado, con un patrimonio de $5.915 millones. El Agente de Custodia es el Banco de la Nación Argentina, que se encuentra calificado por FIX (afiliada de Fitch Ratings) en AA(arg) Perspectiva Estable y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó el Manual de Calificación de Fondos de Renta Fija ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
Los informes correspondientes se encuentra disponibles en nuestra web: Pellegrini SASGFCI
CONTACTOS
Analista Principal
Darío Logiodice
Director
+54 11 5235-8100
Analista Secundario
Ionit Lulkin
Analista
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Responsable del sector
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Senior Director
mariafernanda.lopez@fixscr.com
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Relación con los Medios
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Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
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