Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las ON Serie 46 y 47 de Rombo Compañía Financiera S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A1+(arg) a las Obligaciones Negociables Serie 46 y AA(arg) con Perspectiva Negativa a las Obligaciones Negociables Serie 47 a ser emitidas por Rombo Compañía Financiera S.A. (Rombo).
Ambas Series de obligaciones negociables constituirán obligaciones directas, incondicionales, no subordinadas y con garantía común de Rombo. No contarán con garantía de ningún otro tipo ni de Rombo ni de terceros. Las obligaciones negociables constituyen obligaciones quirografarias de Rombo y se emitirán en el marco del Programa Global de Obligaciones Negociables por hasta un monto total en circulación de $ 6.000 millones.
Las obligaciones estarán denominadas en pesos y los pagos bajo éstas se realizarán en pesos. Y el valor nominal conjunto de las Serie 46 y Serie 47 que se emitan, no podrá superar los $1.000 millones.
El plazo de la Serie 46 es de 12 meses, y el capital se amortizará en dos cuotas. La primera cuota se abonará en la fecha en que se cumplan nueve (9) meses desde la fecha de emisión y liquidación, por un monto equivalente al 30,0% del monto de la emisión de ON Serie 46. La segunda cuota se abonará en la fecha en que se cumplan doce (12) meses desde la fecha de emisión y liquidación por un monto equivalente al 70,0% del monto de la emisión de ON Serie 46. Los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión y liquidación. El capital no amortizado de la Serie 46 devengará intereses a una tasa variable equivalente a la tasa base (BADLAR Privada) más el margen de corte de la Serie 46.
El plazo de la Serie 47 es de 24 meses, y el capital se amortizará en cuatro cuotas. Las cuotas se abonarán en la fecha en que se cumplan quince (15) meses desde la fecha de emisión y liquidación, y las siguientes a los dieciocho (18), veintiún (21) y veinticuatro (24) meses desde la fecha de emisión y liquidación, por un monto equivalente al 25,0% del monto de la emisión de ON Serie 47 cada una de ellas. Los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión y liquidación. El capital no amortizado de la Serie 47 devengará intereses a una tasa variable equivalente a la tasa base (BADLAR Privada) más el margen de corte de la Serie 47.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Rombo Compañía Financiera S.A. se fundamentan en el posible soporte de sus accionistas, RCI Banque S.A. (60%), y el Banco BBVA Argentina (40%), este último con calificación nacional AAA(arg), con perspectiva Negativa por FIX. Por otra parte se consideró sus buenos niveles de liquidez, y calidad de activos y el deterioro en su rentabilidad.
La Perspectiva Negativa sobre la calificación de largo plazo de Rombo Compañía Financiera S.A. está en línea con la tendencia de la industria financiera, debido al acelerado deterioro del entorno operativo y la elevada volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que las entidades registren una mayor presión sobre su desempeño que se refleje en su rentabilidad y niveles de capitalización producto del incremento de la mora y los bajos niveles de actividad económica y demanda de crédito.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
Detalle de las calificaciones:
-Obligaciones Negociables Serie 46 por un valor nominal de $300 millones (ampliable hasta $1.000 millones): A1+(arg).
-Obligaciones Negociables Serie 47 por un valor nominal de $300 millones (ampliable hasta $1.000 millones): AA(arg), Perspectiva Negativa.
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INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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