Fitch confirma calificación de Ciudad de Buenos Aires

Fitch Ratings-Buenos Aires- 31 de Marzo de 2010: Fitch confirma hoy la calificación de emisor de la Ciudad de Buenos Aires en la categoría B en moneda local y extranjera con Perspectiva Estable. A su vez, confirma la calificación global B con Perspectiva Estable al Programa de Eurobonos a Mediano Plazo de la Ciudad de Buenos Aires. La Ciudad de Buenos Aires emitió un bono por USD 475 millones bajo el programa de notas de mediano plazo de la Ciudad. Esta serie esta nominada en dólares estadounidenses, tiene un plazo de cinco años con amortización bullet y pagos semestrales de interés a una tasa fija del 12,5% nominal anual. El primer vencimiento de interés operará en octubre de 2010 y el vencimiento final será en abril de 2015. El objetivo de la emisión es captar fondos para la expansión de tres líneas de subterráneos y para obras de infraestructura estipuladas en el Fondo de Infraestructura Social (escuelas, hospitales, viviendas sociales y pavimentación y alumbrado). Las calificaciones de la Ciudad de Buenos Aires reflejan la importancia económica de la ciudad a nivel nacional con una economía rica, de altos ingresos y diversificada y su elevada autonomía fiscal explicada por la fortaleza recaudatoria local y la baja dependencia a transferencias de origen federal. Con datos provisorios del 2009, los ingresos propios con relación a los ingresos totales representaron el 87,9% reflejando una alta flexibilidad presupuestaria. Luego de la reestructuración de deuda del año 2002, la Ciudad ha cumplido en tiempo y forma con sus compromisos financieros, lo que implicó una mejora en los ratios de endeudamiento. El ratio de deuda total sobre ingresos corrientes fue mejorando pasando de 32,7% en el 2005 a 15,6% con datos provisorios del 2009. Considerando el nuevo bono, el stock de deuda de la ciudad ascendería a $ 4.500 millones de pesos argentinos, un incremento del 73% respecto a la deuda a diciembre de 2009, pasando a representar un 26% de los ingresos corrientes estimados para el 2010. No obstante, los ratios de deuda y sostenibilidad resultantes son acordes a sus finanzas y compatibles con el nivel de calificación. En los últimos anos, la Ciudad ha tenido que enfrentar el desafío de controlar el deterioro de las cuentas fiscales dentro de un contexto de niveles de inflación crecientes que repercuten en mayores presiones salariales. Fitch entiende que la deuda continua siendo manejable y junto a una importante autonomía fiscal, posiciona a la ciudad de forma favorable para hacer frente a diversos escenarios de estrés. El cierre provisorio del 2009 muestra un superávit corriente que representa un 10,8% de los ingresos corrientes para el año y si bien se observó un déficit financiero, el mismo fue un 42% inferior al alcanzado en el 2008 y se lo considera aceptable dentro de la dinámica financiera de la Ciudad. El presupuesto para el 2010 prevé un déficit financiero de $ 462 millones y asume un superávit corriente positivo equivalente al 9,3% de los ingresos corrientes. Las acciones de calificación están fundamentadas en la metodología actualmente aplicable, la cual se encuentra disponible en ‘www.fitchratings.com’ e incluye específicamente los siguientes reportes: -- ‘Tax Supported Rating Criteria’, Dic. 21, 2009. -- ‘International Local and Regional Governments Rating Criteria’, dated 17 March, 2010 Contactos: Eduardo D’Orazio, Cintia Defranceschi, Emiliano Bravo, Buenos Aires, +(0054) 11 5235-8100; Alfredo Gomez Garza, Mexico, +(0052) 81 8335-7179.