FIX (afiliada de Fitch) sube las calificaciones de Banco Comafi S.A.

Buenos Aires, 28 de junio de 2017 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, decidió subir la calificación del Endeudamiento a Largo Plazo de Banco Comafi S.A. a AA-(arg) desde A+(arg). La Perspectiva se confirmó en Estable. Asimismo, confirmó la calificación del Endeudamiento a Corto Plazo en A1(arg). Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La suba de la calificación de Banco Comafi S.A. se fundamenta en su consistente desempeño histórico, basada en sus prudentes políticas, el incremento de su actividad y la creciente diversificación de negocios en áreas en las que el banco posee ventajas competitivas. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un favorable desarrollo de su franquicia que incremente de manera significativa su penetración en el mercado sin afectar su liquidez y su capitalización podría generar una suba en las calificaciones del banco. Cambios en el desempeño que afecten significativamente su calidad de activos y su capitalización podrían generar cambios en el mismo sentido en la calificación del banco. PERFIL Banco Comafi S.A. (Comafi) es un banco comercial universal con foco en los sectores minorista y MiPyMEs. Su estrategia se completa con la oferta de productos y servicios financieros sofisticados, en particular relacionados con banca corporativa, comercio exterior, banca privada, banca de inversión, trading, leasing y negocios fiduciarios. En may’17 el BCRA autorizó la adquisición del 100% del paquete accionario de Deutsche Bank AG. La visión de sus ejecutivos y su flexibilidad le permiten anticipar cambios de escenario y demandas futuras del mercado. Históricamente la entidad ha exhibido adecuados y sostenidos niveles de retorno, sustentados básicamente en la diversificación de sus fuentes de ingresos genuinos derivada del carácter innovador del management, que se refleja en un creciente volumen de ingresos por intereses y por servicios, su fluido acceso al fondeo y su adecuada política de cobranzas que se traduce en un flujo recurrente de recuperos. Se estima que la reciente adquisición del paquete accionario de Deutsche Bank reportará a la entidad un importante flujo de ingresos adicionales derivados de la explotación de las unidades de negocio incorporadas así como del fondeo adicional que podría derivar de las mismas. A mar’17 la cartera irregular representa el 2.5% del total de financiaciones (vs 3.1% a jun’16). Se espera que dicho nivel se mantendrá en los próximos meses en línea con el aumento de la cartera de créditos y su efectiva política de recuperos. Asimismo, las previsiones cubren el 103.6% de la cartera irregular y el 2.6% del total de financiaciones, lo cual se estima adecuado. El capital ajustado asciende al 12.5% de los activos ponderados por riesgo y el patrimonio sobre el total de activos al 8.9% (vs 10.4% para la media del sistema). A partir de jun’17 este indicador mejorará, en un principio como resultado del cierre de la transacción con Deutsche Bank AG y, posteriormente, con su creciente generación de ingresos, ya que el banco tiene como política la capitalización de utilidades. Comafi se fondea básicamente con depósitos (88% del fondeo de terceros a mar’17). El banco posee una estable y amplia base de captaciones, con una moderada concentración en los primeros diez depositantes. Adicionalmente, tiene buen acceso al mercado de capitales para la colocación de instrumentos financieros, básicamente fideicomisos financieros y obligaciones negociables, que le aseguran un calce positivo de tasas y plazos. A mar’17 la liquidez inmediata ((Disponibilidades + Lebacs+ call otorgado) /Depósitos) es del 36.5%, en tanto que los activos líquidos más los préstamos a 30 días cubren el 85.6% del total de obligaciones a 30 días. Detalle de las calificaciones: -Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 9 por hasta $200 millones: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 15 por hasta $250 millones: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 16 por hasta $300 millones: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 17 por hasta $250 millones: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Obligaciones Negociables Clase 18 por hasta $350 millones: AA-(arg), con Perspectiva Estable, desde A+(arg) con Perspectiva Estable. -Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg). Contactos: Analista Principal María Luisa Duarte Director +54 11 5235 8112 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Director +54 11 5235 8100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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