Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube calificación de Banco Comafi S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- subió la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo de Banco Comafi S.A. a AA(arg) desde AA-(arg), manteniendo la Perspectiva Estable. Asimismo, confirmó la calificación de Endeudamiento de Corto Plazo en A1+(arg).
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La suba de la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo se fundamenta en la sostenida mejora en su desempeño durante los últimos períodos, sustentada en la creciente diversificación de sus fuentes de ingresos y en el control del gasto , así como en la calidad de los activos
Las calificaciones de Banco Comafi S.A. se fundamentan en su adecuado desempeño sostenido, su posicionamiento de mercado en áreas de negocio en las que posee ventajas competitivas, la calidad de gestión de su management y la creciente diversificación de sus fuentes de ingresos. También se ha tenido en cuenta su holgada liquidez, su buena calidad de activos y su razonable capitalización.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un significativo y sostenido crecimiento del volumen de negocios sin afectar la liquidez y capitalización, junto con la continuación del proceso de digitalización que consolide la mejora de su eficiencia operativa podría generar una suba en la calificación de la entidad.
Un significativo y sostenido deterioro en los ratios de desempeño que afecte la generación de capital y la liquidez, podría generar una baja de las calificaciones.
PERFIL
Banco Comafi S.A. es un banco universal con foco en MiPyMEs. Su estrategia se completa con la oferta de productos financieros sofisticados, en algunos casos tailor-made, relacionados con banca corporativa, privada, de inversión, comercio exterior, trading, leasing y negocios fiduciarios. La entidad es además agente de custodia de productos de inversión colectiva de fondos comunes de inversión y emisora exclusiva de Programas de CEDEAR (Certificados de Depósito Argentino) que representan inversiones en valores extranjeros, tanto acciones (Cedears Equities) como bonos corporativos (Cedears Corporates)..
El banco mantiene una holgada posición de liquidez, favorecida por el corto plazo de sus activos, la diversificación de sus fuentes de fondeo y la elevada participación de los depósitos a la vista en el total, lo que mitiga el descalce de plazos que presenta y la concentración por depositante. Su elevado nivel de liquidez obedece en parte al escenario actual y se prevé disminuya en el futuro en la medida en que se recupere la demanda de crédito, aunque manteniendo niveles confortables.
Históricamente exhibió adecuados y sostenidos niveles de retorno, sustentados en la diversificación de sus fuentes de ingresos y el control del gasto. A jun’23 el resultado operativo registró un fuerte incremento interanual explicado básicamente por el significativo crecimiento de los ingresos por intereses, tanto por títulos públicos como por operaciones de pase y préstamos, y el mayor resultado neto por títulos públicos, favorecido por un controlado aumento del gasto. Altas tasas de inflación ocasionaron una pérdida significativa por la posición monetaria neta, aunque el banco mantuvo un retorno positivo.
A jun’23 el ratio cartera irregular/ cartera total es inferior al de la media de bancos privados nacionales y al reportado por Comafi a jun’23, a pesar de la menor originación, en tanto que las previsiones cubren holgadamente la cartera irregular. Adicionalmente, una elevada proporción de la cartera irregular está cubierta con garantías preferidas.
El ratio PN Tangible/Activos tangibles exhibe una contracción interanual, derivada de la distribución de dividendos aprobada por el BCRA así como del crecimiento del activo.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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