Fitch Argentina confirma la calificación de Telecom Argentina S.A.

Fitch Argentina, Buenos Aires, 9 de Mayo de 2005: Fitch Argentina confirmó la Categoría D(arg) asignada a los títulos de deuda de Telecom Argentina S.A. (Telecom). Asimismo mantiene en la Categoría a 2 a las acciones ordinarias de la Compañía. Telecom Argentina se encuentra en default (incumplimiento) desde el primer semestre de 2002 habiendo alcanzado en Ago’04 un 94.4% de aceptación para la reestructuración de su deuda por aprox. US$ 3.100 MM en concepto de capital e intereses en el marco de un Acuerdo Preventivo Extrajudicial (APE). En Oct’04 la Compañía presentó el APE para su homologación judicial. Por su parte, Telecom Personal operadora celular del Grupo junto con su subsidiaria Núcleo, alcanzaron en Nov’04 un acuerdo privado para la reestructuración de su deuda financiera –aprox. US$ 721 MM en concepto de capital e intereses- reduciendo su deuda a aprox. US$ 456 MM. Los términos y condiciones de la reestructuración de Personal fueron similares a los presentados por Telecom Argentina. A Dic’04 la Compañía continuó mostrando una recuperación en el nivel de ingresos, registrando un crecimiento interanual del orden del 20%. El mismo estuvo impulsado principalmente por la Telefonía celular (+49% a Dic’04) y en menor medida, por la telefonía fija. En lo que respecta a la generación de fondos medida como EBITDA, la misma alcanzó a Dic’04 $2.046 MM vs $1984 MM a Dic’03 registrando una fuerte disminución en sus márgenes (del 53% a Dic’03 al 46% a Dic’04’), como consecuencia de los gastos relacionados con la expansión del negocio de telefonía celular y mayores costos salariales y de mantenimiento. Al 31/12/04 Telecom Argentina registraba deudas financieras consolidadas por aprox. US$ 3.575 MM (88% en cabeza de Telecom Argentina en proceso de reestructuración). La suspensión de pagos de los compromisos financieros permitió a la Compañía acumular importantes saldos de caja –aprox. US$ 1.229 MM. La Compañía estima aplicar una porción significativa de dichos fondos a la reducción de la deuda total. La Compañía estima aplicar una porción significativa de dichos fondos a la reestructuración de su deuda. Una vez finalizado el proceso de reestructuración de Telecom Argentina, el nivel de deudas consolidadas de la Compañía ascendería a aproximadamente US$ 2.225 MM con una vida promedio de 4.4 años y un cupón promedio de 8.25%. Por su parte el perfil de vencimientos de la misma estaría en línea con la generación de fondos estimada (equivalente en dólares a aprox. US$ 680 MM durante el 2004). *-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-*-* Telecom Argentina (Telecom) es una de las compañías líderes en la prestación de servicios de telecomunicaciones - telefonía fija, telefonía celular, internet y transmisión de datos- en todo el país. A Dic’04 cuenta con 3.79 millones de líneas en servicio (aprox. 47% del total), 3.8 millones de clientes celulares en el país, y 233 mil clientes internet. El principal accionista es Nortel Inversora -54.74%- ( controlada por Grupo Telecom Italia y Grupo Werthein), el 4.68% está en poder de los empleados, y el resto se negocia en las Bolsas de NY y Bs. As. El informe correspondiente se encuentra disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar Contactos: Argentina Dolores Terán – Paola Briano (5325-8120)