FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube calificación de Banco de la Provincia de Buenos Aires

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- subió la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo de Banco de la Provincia de Buenos Aires a AA(arg) desde AA-(arg), manteniendo la Perspectiva Estable. Asimismo, confirmó la calificación de Endeudamiento de Corto Plazo en A1+(arg).

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La suba de la calificación se fundamenta en la mejora en su desempeño, sustentada en la creciente diversificación de sus productos y sus fuentes de ingresos, lo cual contribuyó al fortalecimiento de su capitalización, así como en la calidad de los activos registrada de manera sostenida durante los últimos períodos. También se tuvieron en consideración los significativos avances en la digitalización del banco, que le permiten continuar con el crecimiento de sus negocios, lo cual se refleja en la evolución de su participación de mercado.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Un sostenido robustecimiento de su capitalización derivado de su creciente generación interna de capital, sin afectar su prudencia en la generación de activos y gestión de riesgos integrales, acompañado de un riguroso control del gasto que mejore sus indicadores de eficiencia, podrían derivar en una mejora de la calificación.

Un significativo y persistente deterioro del resultado operativo del banco y/o en la calidad de sus activos que se refleje de manera recurrente en el reporte de pérdidas netas y afecte sus ratios de capitalización, podría generar una revisión a la baja de las calificaciones de la entidad.

PERFIL

Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es un banco universal propiedad de la Provincia de Buenos Aires. Es una institución autárquica de derecho público que posee carácter de Banco de Estado. Sus obligaciones cuentan con garantía de la Provincia de Buenos Aires, de la cual es agente financiero. Dicha garantía refuerza su franquicia, convirtiéndolo en el principal tomador de depósitos en el ámbito de la Provincia. Sin embargo, dicho soporte no resulta determinante para la calificación del banco. Por otra parte, BAPRO presenta exposición a las políticas públicas.

A abr’24 es el segundo banco más grande en términos de depósitos y tercero por activos, con un market share de 9,6% y 8,5%, respectivamente.

Su liquidez es muy buena, beneficiada por su estructura de depósitos, con una importante participación de captaciones del sector público y una elevada ponderación de los depósitos a la vista, así como una alta atomización de las inversiones a plazo dentro de las captaciones del SPNF. Los depósitos constituyen la principal fuente de fondeo del banco, representando alrededor del 70% del activo.

El ingreso operativo de BAPRO reportó a mar’24 un significativo incremento, explicado básicamente por el fuerte crecimiento de los intereses por operaciones de pase, otros activos financieros y préstamos y otras financiaciones, favorecido por el control de los costos de estructura, lo cual le permitió soportar la mayor pérdida por la posición monetaria neta y obtener un ROAA de 3,6%.

La exposición total al sector público es elevada. Sin embargo, casi el 80% está conformado por Letras de Liquidez del Banco Central, operaciones de pase cuyo activo subyacente son letras de regulación monetaria y títulos soberanos que al 31.03.24 contaban con opción de venta al BCRA. Excluyendo dichos conceptos, la exposición se reduce significativamente y se concentra en el gobierno nacional.

El ratio Patrimonio Neto/Activos reportó un fuerte incremento con relación a mar’23 que obedece a la mayor generación interna de capital y, en menor medida, a la contracción del activo. Asimismo, el indicador Capital Ajustado/Riesgos Ponderados también evolucionó favorablemente, dada la alta ponderación de activos líquidos.

A mar’24 la calidad de la cartera es muy buena, habiendo mejorado respecto de mar’23, en tanto que la cobertura de la cartera irregular con previsiones es elevada y se beneficia de la significativa atomización de los créditos.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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