Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, confirmó las calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires en AA-(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente. Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires se fundamentan en su fuerte franquicia, en su calidad de crédito intrínseca, su importante rol en el sistema de pagos, en sus buenos ratios de liquidez, soportados por una vasta y estable base de depósitos de bajo costo, en el significativo y sostenido fortalecimiento de su banca digital, en su rol estratégico en el desarrollo productivo y la inclusión financiera en el ámbito de la Provincia de Buenos Aires y en el cumplimiento de los compromisos incluidos en el Plan de Regularización y Saneamiento..
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mejora significativa y sostenida en los ratios de eficiencia de la entidad, que se refleje en la rentabilidad e incremente sus niveles de capitalización, podría derivar en una revisión a la suba de la calificación de la entidad.
Un significativo y persistente deterioro del resultado operativo del banco, que se refleje de manera recurrente en el reporte de pérdidas netas y afecte sus ratios de capitalización, podría generar una revisión a la baja de las calificaciones de la entidad.
PERFIL
Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es un banco universal propiedad de la Provincia de Buenos Aires. Es una institución autárquica de derecho público que posee carácter de Banco de Estado. Sus obligaciones cuentan con garantía de la Provincia de Buenos Aires, de la cual es agente financiero. A ene’22 BAPRO es el segundo banco más grande en términos de depósitos y el cuarto por volumen de préstamos, con un market share de 9,7% y 8,5%, respectivamente.
El banco mantiene una holgada posición de liquidez, favorecida por una buena estructura de depósitos caracterizada por una porción estable proveniente del sector público no financiero, elevada participación de las captaciones a la vista en el total y buena atomización de los depósitos a plazo del sector privado no financiero. La colocación de líneas a tasas especiales podría generar presiones sobre la liquidez de la entidad. Sin embargo, la estructura de depósitos de BAPRO y su elevada posición en activos líquidos mitigan ese riesgo.
BAPRO presenta exposición al sector público a través de títulos, préstamos y garantías. Sin embargo, alrededor del 80% está conformada por Letras de Liquidez del BCRA, en tanto que el resto se distribuye entre los tres niveles de gobierno, con una tendencia marcadamente decreciente de la exposición a la Provincia. Se estima que la eventual postergación de los flujos provenientes de algunas de estas contrapartes podría generar cierto estrés para el banco. Sin embargo, su tamaño, su importante rol en el sistema de pagos y su holgada posición de liquidez mitigan este riesgo.
Durante los últimos años el banco ha registrado adecuados niveles de rentabilidad. A mar’22 el ingreso operativo neto reportó una leve contracción interanual explicada básicamente por menores ingresos brutos por intereses, en especial por operaciones de pase, títulos públicos, préstamos personales y tarjetas de crédito. Sin embargo, favorecido por una fuerte contención del costo de estructura, el resultado operativo alcanzó el 2,9% del activo y permitió compensar la mayor pérdida por la posición monetaria neta, en un escenario de alta inflación, manteniendo un nivel positivo de retorno.
El nivel de capitalización del banco se considera adecuado. Desde mar’20 la entidad no hace uso de la franquicia otorgada por el BCRA en materia de capitales mínimos, en tanto que a mar’22 la integración de capital a nivel individual excede ampliamente la exigencia normativa.
La morosidad de BAPRO se considera razonable para su modelo de negocio. A mar’22 la cartera irregular se encuentra en línea con la media de bancos públicos, en un escenario de contracción de la cartera de créditos, en tanto que su cobertura con previsiones se evalúa adecuada.
Detalle de las calificaciones:
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg), Perspectiva Estable
- Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg)
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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