Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma las calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- confirmó la calificación de Endeudamiento de Largo Plazo de Banco de la Provincia de Buenos Aires en AA-(arg), con Perspectiva Estable, y la calificación de Endeudamiento Corto Plazo en A1+(arg).
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires se fundamentan en su fuerte franquicia, en su calidad de crédito intrínseca, su importante rol en el sistema de pagos, en sus buenos ratios de liquidez, soportados por una vasta y estable base de depósitos de bajo costo, en el significativo y sostenido fortalecimiento de su banca digital y en su rol estratégico en el desarrollo productivo y la inclusión financiera en el ámbito de la Provincia de Buenos Aires.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIÓNES
Una mejora significativa y sostenida en los niveles de retorno que fortalezca la generación interna de capital, podría derivar en una revisión a la suba de las calificaciones de la entidad.
Un significativo y persistente deterioro del resultado operativo del banco, que se refleje de manera recurrente en el reporte de pérdidas netas y afecte sus ratios de capitalización, podría generar una revisión a la baja de las calificaciones de la entidad.
PERFIL
Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es un banco universal propiedad de la Provincia de Buenos Aires. Es una institución autárquica de derecho público que posee carácter de Banco de Estado. Sus obligaciones cuentan con garantía de la Provincia de Buenos Aires, de la cual es agente financiero.Se estima que de ser necesario el accionista daría soporte al banco. Sin embargo, dicha presunción no constituye un factor determinante para la calificación del banco. Además, se consideran los riesgos políticos derivados de la exposición del banco a las políticas públicas.
A feb’23 BAPRO es el segundo banco más grande en términos de activos y de depósitos, con un market share de 9,5% y 11,1%, respectivamente.
El banco presenta una holgada posición de liquidez sustentada en la elevada participación de activos líquidos en balance y una estructura de depósitos: con una ponderación superior al 20% proveniente del sector público, en tanto que más del 50% de las captaciones del SPNF son a la vista y los depósitos a plazo están muy atomizados.
A mar’23 la exposición total al sector público es elevada. Sin embargo, más del 70% de la misma está conformado por Letras o Notas de Liquidez del BCRA, en tanto que el resto se distribuye en dos niveles: 95,4% con el gobierno nacional y 4,6% con el provincial. Se estima que la eventual postergación de los flujos provenientes de algunas de estas contrapartes podría generar cierto estrés para el banco. Sin embargo, su tamaño, su importante rol en el sistema de pagos y su holgada posición de liquidez mitigan en parte este riesgo.
El ingreso operativo de BAPRO reportó a mar’23 un incremento interanual significativo en moneda homogénea, explicado básicamente por el fuerte crecimiento del resultado neto por títulos públicos, menores cargos por incobrabilidad, mayores diferencias de cambio y el control de los costos de estructura, lo cual le permitió soportar la mayor pérdida por la posición monetaria neta y obtener un resultado neto positivo.
El ratio Patrimonio Neto/Activos es a mar’23 del 12,8%, superior al reportado a mar’22 aunque inferior al de la media de bancos públicos. El incremento con relación a mar’22 obedece a la mayor generación interna de capital. Adicionalmente, el indicador Capital Ajustado/Riesgos Ponderados es 23,7%, dada la alta ponderación de activos líquidos, especialmente Letras y Notas de Liquidez del BCRA.
A mar’23 la cartera irregular es del 2,6% del total, inferior a la reportada a mar’22 y a la media de bancos públicos, en un escenario de contracción de la cartera bruta del SPNF. La cobertura de la cartera irregular con previsiones es del 130,9%, la cual se considera adecuada..
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com.
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