Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma las Calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, confirmó las Calificaciones de Banco de la Provincia de Buenos Aires. Un detalle de las mismas se encuentra al final de este comunicado de prensa.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de BAPRO se fundamentan en su importante franquicia, en su calidad de crédito intrínseca, su importante rol en el sistema de pagos, en sus buenos ratios de liquidez, soportados por una vasta y estable base de depósitos de bajo costo y en el cumplimiento de los compromisos incluidos en el Plan de Regularización y Saneamiento.
La Perspectiva Negativa sobre las calificaciones de largo plazo de Banco de la Provincia de Buenos Aires se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, que se mantiene por el deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo puede afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
PERFIL
Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO) es un banco universal propiedad de la Provincia de Buenos Aires. Es una institución autárquica de derecho público que posee carácter de Banco de Estado. Sus obligaciones cuentan con garantía de la Provincia de Buenos Aires, de la cual es agente financiero.
A feb’21 BAPRO es el segundo banco más grande en términos de depósitos y el cuarto por volumen de préstamos, con un market share de 9,9% y 8,5%, respectivamente.
En el marco de las medidas de apoyo a la actividad productiva, dictadas por el gobierno nacional y el provincial, BAPRO, en su rol de agente financiero de la Provincia de Buenos Aires, a partir de abril 2020, participó activamente en el apoyo financiero a las empresas y familias más afectadas por la emergencia sanitaria, básicamente a través de la creación de dos líneas promocionales: Préstamos a Tasa Cero, para trabajadores autónomos y monotributistas, y Reactivación Pyme – Pyme Plus, préstamos para capital de trabajo a una tasa nominal anual fija del 24%.
A mar’21 la liquidez inmediata ((Disponibilidades + operaciones de pase + Leliqs + call a 30 días)/(Depósitos totales + pasivos financieros de hasta un año) es del 61,9%, lo cual se considera muy bueno dada su estructura de depósitos, con una significativa participación de las colocaciones del sector público, una elevada ponderación de las captaciones a la vista y una adecuada atomización de los depósitos a plazo.
Su exposición total al sector público es elevada. Sin embargo, a mar’21 el 83,6% de la misma está conformado por Letras de Liquidez del Banco Central. Excluyendo las mismas, la exposición al sector público a través de títulos, préstamos y garantías, asciende al 7,6% del activo y se distribuye en los tres niveles de gobierno, con una sostenida tendencia decreciente de la exposición a los niveles provincial y municipal.
A mar’21 BAPRO exhibe un ROA del 1,2%, superior al reportado por el promedio de sus comparables y al obtenido por BAPRO el año previo. El ingreso operativo neto reportó un incremento interanual del 7,8% en moneda homogénea, especialmente explicado por el aumento de los intereses por operaciones de pase, mayor resultado neto por títulos públicos y menores cargos por incobrabilidad, en tanto que el resultado operativo alcanzó el 2,7% del activo y el 25,8% del PN y permitió compensar la mayor pérdida por la posición monetaria neta, en un escenario de alta inflación.
El ratio Patrimonio Neto/Activos es a mar’21 del 10,3%, inferior al reportado a mar’20 y al de la media de bancos públicos. La disminución obedece básicamente al fuerte incremento registrado en el activo, superior al del promedio de sus comparables. Adicionalmente, el indicador Capital Ajustado/Riesgos Ponderados es 19,2%, vs 17,5% a mar’20, dada la alta ponderación de activos líquidos, especialmente Leliq. Desde mar’20 la entidad no hace uso de la franquicia otorgada por el Banco Central en materia de capitales mínimos.
A mar’21 la cartera irregular es del 5,8% del total, inferior a la reportada a mar’20 y a la media de bancos públicos, en un escenario de contracción de la cartera de créditos. La mejora obedece básicamente a la cartera dada de baja en virtud de la normativa vigente. Sin embargo, los indicadores de mora, como los del resto de las entidades, presentan desvíos derivados de la aplicación de la normativa emitida por el BCRA en el marco de la pandemia, que flexibilizó la clasificación de deudores. BAPRO decidió constituir previsiones en exceso respecto de las requeridas regulatoriamente a fin de proteger su patrimonio ante un eventual incremento de la mora a partir de jun’21, cuando se vuelve a aplicar la normativa regular de clasificación de deudores.
DETALLE DE LAS CALIFICACIONES
- Endeudamiento de Largo Plazo: AA-(arg), Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg).
- Títulos de Deuda Clase VIII por un valor nominal de hasta $6.000 millones: AA-(arg) con Perspectiva Negativa.
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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