FIX (afiliada de Fitch) asigna calificaciones a Banco de la Provincia de Buenos Aires

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, (en adelante FIX) asignó las calificaciones A(arg) Perspectiva Negativa y A1(arg) para el endeudamiento de largo plazo y corto plazo respectivamente a Banco de la Provincia de Buenos Aires (BAPRO). FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACION Las calificaciones asignadas a BAPRO reflejan el fuerte posicionamiento que presenta la entidad, su rol como agente financiero de la provincia, su adecuada liquidez, el incremento verificado en los niveles de rentabilidad y su impacto positivo sobre la capitalización y la mejora observada en su gobierno corporativo. Además, se consideró el aún ajustado nivel de capitalización y los indicadores de eficiencia de la entidad. La entidad posee un fuerte posicionamiento dado que es el segundo banco por participación de mercado en términos de depósitos y activos (9.2% y 7.9% respectivamente a feb’15). Asimismo, el Banco se beneficia de su rol de agente financiero de la Provincia, lo cual le proporciona un significativo fondeo de bajo costo proveniente de depósitos oficiales y judiciales, así como de su amplia base de clientes minoristas, básicamente empleados públicos y jubilados provinciales. La calificación incorpora la elevada exposición al sector público que presenta la entidad. . La misma se encuentra en parte originada en reestructuraciones de deuda realizadas por el Gobierno Argentino y compensación de los efectos de devaluación y pesificación asimétrica y asistencia financiera al Gobierno de la provincia. A mar15, la exposición asciende al 24.5% del activo (las Lebacs concentran el 31.9% del total). En tanto, la entidad presenta una ajustada capitalización. Su nivel de capitalización (medido como patrimonio/ activos) se encuentra por debajo del promedio de los Bancos Públicos (BAPRO: 7.3% / BP: 11.2%), pese a registrar una mejora en los últimos años). El Banco presentó ante el BCRA un plan de encuadramiento para el cuatrienio 2015-2018 que tiene por objeto lograr la auto-capitalización a través de la generación de resultados, logrando el encuadramiento definitivo en las regulaciones prudenciales de solvencia. Por su parte, la calidad de activos de la cartera de BAPRO es buena. A mar’15, los créditos irregulares ascienden a 2% del total de financiaciones (Sistema Financiero: 2.1%) y la cobertura con previsiones es adecuada (122.7%). Finalmente, se consideró su adecuada liquidez. La entidad registraba a mar’15 un buen calce de activos y pasivos por sector (público y privado). Sus indicadores de liquidez se encontraban por debajo de la media (BAPRO 27.3%/ BP: 47.5%), sin embargo, se considera que BAPRO cuenta con un amplio acceso al crédito y mantiene una buena estabilidad en sus depósitos. El ratio de cobertura de liquidez era a mar’15 del 132.2%. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La actual administración del Banco ha demostrado compromiso para realizar las acciones necesarias para que la entidad alcance el cumplimiento del plan de adecuación y ha contribuido a la mejora en su desempeño. En el marco del proceso electoral que se llevará a cabo en el último trimestre de 2015, un cambio en los cuadros directivos / gerenciales que indique una variación importante en la asunción de riesgos, así como una mayor exposición a las políticas públicas podrían generar presiones sobre las calificaciones del Banco. Un deterioro severo en sus niveles de capitalización y/o en sus indicadores de desempeño, podrían generar presiones a las calificaciones de la entidad. En tanto, una consolidación de la tendencia positiva en sus niveles de capitalización y en sus indicadores de desempeño, podría implicar una mejora en la calificación. En los últimos años el gobierno ha impuesto una serie de controles y regulaciones que limitan la actividad del sector financiero. FIX estima que la rentabilidad promedio del sistema podría sufrir una reducción el corriente año, producto de los topes de tasas y mayores costos impulsados por la inflación. Se espera un 2015 de transición, y un 2016, que pondrá a prueba las decisiones de los agentes, sus estrategias adoptadas con el fin de lograr un crecimiento del crédito sostenido, alargar el plazo de sus pasivos y mejorar la rentabilidad de las entidades en términos reales. Contactos: Analista Principal Gustavo Avila Director +54 11 52358142 Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Dario Logiodice Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe – Buenos Aires – 5411 52358100 – doug.elespe@fixscr.com Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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