FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la Calificación de HSBC Bank (Uruguay) S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en la Categoría AAA(uy) con Perspectiva Estable la Calificación Nacional de Largo Plazo de HSBC Bank (Uruguay) S.A.     

FACTORES RELEVANTES

La calificación de HSBC Bank (Uruguay) se basa en la calidad crediticia del grupo al que pertenece (HSBC Holdings plc.) y la alta probabilidad de dar soporte dado el riesgo reputacional, a pesar de la limitada importancia estratégica de la subsidiaria. Tambien se tuvo en cuenta la buena rentabilidad generada por la entidad de manera sostenida, la buena calidad de su cartera y su holgada liquidez.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFIACIÓN

Un cambio en la capacidad y/o voluntad de proveer soporte por parte de su accionista, HSBC Holding plc, generaría un cambio en las calificaciones de HSBC (Uruguay).

PERFIL

HSBC Bank (Uruguay) S.A. (HSBC Uy o HSBC Uruguay) es un banco universal propiedad de HSBC Latin America Holdings (UK) Limited, entidad que aglutina las inversiones del grupo en América Latina y es, a su vez, propiedad de HSBC Holdings Plc, uno de los grupos financieros más grandes a nivel mundial.

HSBC (Uruguay) es uno de los principales bancos privados del sistema, con un adecuado posicionamiento de mercado. Es el 7° banco por volumen de activos y préstamos y 6º por depósitos, con un market share del 3,4%. 4,6% y 2,8% respectivamente, a diciembre 2023. A su vez el 5° banco privado por volumen de activos, préstamos y depósitos, con una participación de mercado del 6,5%. 7,0% y 5,6% respectivamente. Cuenta con una adecuada cadena de distribución de sus servicios, compuesta por 5 sucursales –incluida la Casa Matriz- y una variada oferta de canales digitales, lo cual le permite acceder a una amplia base de clientes que le posibilita buen acceso al fondeo y sólido desempeño sustentado en la diversificación de sus ingresos.

Durante los últimos años HSBC Uruguay ha reportado buenos niveles de retorno de manera sostenida. La mejora obedece principalmente al crecimiento del margen financiero. HSBC Uy cumple en exceso los estándares globales exigidos por el Grupo en materia de rentabilidad.

En 2023 HSBC Uy continuó mejorando sus indicadores de eficiencia, en línea con uno de los pilares del Plan Estratégico, tanto a través de la generación de mayores ingresos como de la racionalización de su estructura, con el soporte de un fuerte y sostenido desarrollo de la banca digital y la adecuación de su estructura física. A dic’23 los indicadores de eficiencia de HSBC Uy, especialmente en términos de flujos, mejoraron sensiblemente, comparando de manera favorable con los reportados por el promedio de los bancos privados.

A su vez, en un escenario de recuperación de la actividad económica y el empleo, la calidad de la cartera crediticia de HSBC (Uruguay) exhibió una mejora significativa. A su vez, la cobertura con previsiones y garantías computables se considera holgada.

HSBC (Uruguay) mantiene una posición de activos líquidos en balance que asegura una muy buena cobertura en virtud de la composición de los depósitos y su adecuada granularidad por depositante, lo que implica un bajo riesgo de liquidez. La principal fuente de fondos son los depósitos del sector no financiero privado, en su mayoría a la vista, lo cual beneficia a HSBC (Uruguay) con un menor costo de fondeo. Adicionalmente, el banco cuenta con líneas de corto plazo de la casa matriz para capital de trabajo y operaciones de comercio exterior y dos Programas de Emisión de Notas de Crédito Hipotecario que le permiten financiar operaciones a más largo plazo.

Históricamente los indicadores de capitalización del banco han sido ajustados debido a la política del grupo HSBC de no mantener capital ocioso en sus subsidiarias. No obstante, a dic’23 se observa un incremento significativo en los ratios de capitalización, lo cual responde a los lineamientos del Grupo. Adicionalmente, se contempla la capacidad y predisposición del accionista para soportar su subsidiaria.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante el Banco Central del Uruguay (disponible en www.bcu.gub.uy)

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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