FIX SCR confirma la calificación de HSBC Bank (Uruguay) S.A.

FIX SCR URUGUAY CALIFICADORA DE RIESGO S.A. (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante FIX- decidió confirmar la calificación nacional de largo plazo de HSBC Bank (Uruguay) S.A. en AAA(uy) Perspectiva Estable. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de HSBC Bank (Uruguay) S.A. - HSBC (Uruguay)- se basa en la calidad crediticia del grupo al que pertenece (HSBC Holdings plc.) y la alta probabilidad de dar soporte a su subsidiaria en Uruguay dado el riesgo reputacional, a pesar de la limitada importancia de HSBC (Uruguay) dentro de la estrategia global del Grupo. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un cambio en la capacidad y/o voluntad de proveer soporte por parte de su accionista, HSBC Holding plc, provocaría un cambio en las calificaciones de HSBC (Uruguay). PERFIL En 2014 los resultados de HSBC (Uruguay) mantienen la tendencia positiva observada en los últimos cuatro años sustentada en la expansión de su volumen de actividad, que genera mayores ingresos operativos, una mejora en sus índices de eficiencia y los resultados positivos por la depreciación del tipo de cambio en la posición en dólares del banco. La calificadora espera que el banco conserve la actual tendencia de crecimiento en su volumen de negocios y generación de ingresos operativos, con lo que su rentabilidad debería continuar mejorando gradualmente. La calidad de la cartera del banco es muy buena. A dic’14 la cartera vencida (operaciones con más de 60 días de atraso) representaba únicamente el 0.5% del total y la cartera irregular (categorías 3, 4 y 5) representaba solo el 3.0% del total. La cobertura con previsiones (4.32 veces) y garantías (36% de las financiaciones) es holgada. Al igual que el sistema financiero, los activos y pasivos del banco están altamente dolarizados (79.1% y 77.9% respectivamente). Si bien, la entidad planea incrementar la intermediación en UYU a fin de mejorar aún más su rentabilidad y reducir el impacto de la volatilidad del tipo de cambio sobre su balance, la calificadora estima que la dolarización seguirá siendo elevada en el largo plazo por las características de la economía uruguaya y el tipo de clientes del banco. La principal fuente de fondos son los depósitos de residentes, que crecen con fuerza y representan el 77.4% del total de activos a dic´14. Los activos líquidos representaban el 37.9% de sus depósitos y fondos de corto plazo. Los indicadores de capitalización son ajustados (Capital Ajustado representaba el 8.16% de los activos ponderados por riesgos a dic’14) debido a la política del grupo HSBC de no mantener capital ocioso en sus subsidiarias. En los últimos diez años la exposición del balance del banco a no residentes se reducido significativamente. A dic’14, la exposición del activo a no residentes representaba el 1.7% del total de activos mayormente a entidades financieras extranjeras (parte corresponde a entidades del Grupo HSBC). Mientras que el fondeo de no residentes representaba el 35% de los depósitos del sector no financiero (67.5% en dic’08). La menor exposición a no residentes mitiga la potencial volatilidad del balance ante eventos negativos externos. Contactos: Analista Principal Darío Logiodice Director +54 11 52358100 Analista Secundario María Fernanda López Senior Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, +54 11 5235-8100 Se utilizó el Manual de Calificación presentado ante el Banco Central del Uruguay El informe correspondiente se encuentra disponible en el web-site “www.fixscr.com”. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR Uruguay Calificadora de Riesgo S.A. ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.