FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la Calificación de HSBC Bank (Uruguay) S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en la Categoría AAA(uy) con Perspectiva Estable la Calificación Nacional de Largo Plazo de HSBC Bank (Uruguay) S.A.                 

FACTORES RELEVANTES

La calificación de HSBC Bank (Uruguay) se basa en la calidad crediticia del grupo al que pertenece (HSBC Holdings plc.) y la alta probabilidad de dar soporte dado el riesgo reputacional, a pesar de la limitada importancia estratégica de la subsidiaria.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFIACIÓN

Un cambio en la capacidad y/o voluntad de proveer soporte por parte de su accionista, HSBC Holding plc, generaría un cambio en las calificaciones de HSBC (Uruguay).

PERFIL

HSBC Bank (Uruguay) S.A. (HSBC Uy o HSBC Uruguay) es un banco universal propiedad de HSBC Latin America Holdings (UK) Limited, entidad que aglutina las inversiones del grupo en América Latina y es, a su vez, propiedad de HSBC Holdings Plc, uno de los grupos financieros más grandes a nivel mundial. HSBC Uy es el quinto banco privado por volumen de activos, préstamos y depósitos y cuenta con una red de distribución compuesta por 6 sucursales (incluida la Casa Central) y un variado menú de canales digitales.

HSBC (Uruguay) es uno de los principales bancos del sistema, con un adecuado posicionamiento de mercado. Es el 7° banco por volumen de activos y préstamos brutos y 6º por depósitos. A su vez, es el 5° banco privado por volumen de activos, préstamos brutos y depósitos, con una participación de mercado del 6,2%. 7,6% y 5,5% respectivamente a dic’21. La adecuada cadena de distribución de sus servicios le permite acceder a una amplia base de clientes que le posibilita buen acceso al fondeo y sólido desempeño sustentado en la diversificación de sus ingresos.

Durante 2021, en un escenario de recuperación de la actividad económica y un acertado manejo de la pandemia por parte de las autoridades, la calidad de la cartera crediticia de HSBC (Uruguay) mejoró de manera significativa. A dic’21, la cartera en categorías 3, 4 y 5 alcanza al 6,1% del total de financiaciones y las financiaciones vencidas el 1,2%, en tanto que la cobertura con previsiones y garantías computables se considera holgada.

En 2021 HSBC Uruguay reportó un ROAA del 0,7% y un ROAE del 13,5%. El margen por intereses reportó un incremento interanual del 7,6%, en tanto que los ingresos netos por comisiones aumentaron un 23,5% y los costos de estructura se mantuvieron estables. Así, el resultado operativo registró un crecimiento interanual, aunque el mayor impacto del impuesto a las ganancias derivó en niveles de retorno levemente inferiores a los obtenidos en 2020. En 2018 el banco aprobó un Plan Estratégico a desarrollarse en tres años, con el objetivo de alcanzar los estándares globales exigidos por el Grupo. 2021 fue el año de consolidación de la nueva estrategia.

A dic’21 los indicadores de eficiencia continúan exhibiendo mejoras, como resultado de la aplicación de medidas tendientes a reducir los costos de estructura y mejorar los ingresos, tales como desarrollo de la banca digital y plan de incentivo para el retiro de personal. Sin embargo, este objetivo continúa siendo un desafío.

HSBC (Uruguay) mantiene una buena posición de activos líquidos en balance. A dic’21 los activos líquidos a 30 días cubren el 61,0% de los pasivos exigibles en ese plazo y exhibe una muy buena cobertura dada la composición de los depósitos y su adecuada granularidad por depositante, la que implica un bajo riesgo de liquidez. La principal fuente de fondos son los depósitos del sector no financiero privado, en su mayoría a la vista, lo cual beneficia a HSBC (Uruguay) con un menor costo de fondeo. Adicionalmente, el banco cuenta con líneas de corto plazo de la casa matriz para capital de trabajo y operaciones de comercio exterior y dos Programas de Emisión de Notas de Crédito Hipotecario que le permiten financiar operaciones a más largo plazo.

Los indicadores de capitalización son ajustados debido a la política del grupo HSBC de no mantener capital ocioso en sus subsidiarias. No obstante, se contempla la capacidad y predisposición del accionista para soportar su subsidiaria.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante el Banco Central del Uruguay (disponible en www.bcu.gub.uy)

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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