Fitch Arg confirma en AA+(arg) la calificación de Pan American Energy (Suc Arg)

Fitch Argentina -4 de Mayo de 2007: Fitch Argentina confirma en AA+ (arg) las ONs Clase 3 por US$ 100 MM y las ONs Clase 4 por US$250 millones de Pan American Energy LLC, Sucursal Argentina (PAE). La Perspectiva es Estable. Asimismo, Fitch Argentina retiró la calificación del Programa de ONs Garantizado por US$ 200 MM luego de la cancelación en Feb´07 de la totalidad de los títulos vigentes bajo el mismo. La sólida generación de fondos de la compañía, su probado acceso al mercado financiero y manejables vencimientos de deuda, le otorgan una considerable flexibilidad financiera. A Dic´06, la deuda total de PAE ascendía a US$ 1027MM, con una relación Deuda financiera: Capitalización del 60%. Durante el año 2006 la compañía colocó en los mercados internacionales la Serie 4 de ONs por US$250 millones con vencimiento en el año 2012, extendiendo la vida promedio de su deuda. Asimismo, en Feb´07 PAE canceló el bono por US$100 millones emitido en 1997 bajo el Programa de ONs por US$200 millones. Al 31/12/06 la deuda financiera aumentó a US$1027 millones, lo cual elevó el ratio deuda financiera: capitalización al 60%. Sin embargo, su perfil financiero continua siendo sólido, con un adecuado esquema de amortizaciones y un plazo promedio de 4.6 años, cubriendo el flujo anual de exportaciones en 1.6 veces la totalidad de su deuda financiera en dólares. Su continuo acceso al mercado de capitales y bajo costo financiero refleja su sólido posicionamiento y desempeño en el mercado de hidrocarburos. Los estados financieros a Dic´06 (12 meses) continúan reflejando un sostenido aumento de su producción (+3% en petróleo y +10% en gas) la cual se beneficia del favorable contexto de precios internacionales. A esa misma fecha, la generación de fondos de PAE medida como EBITDA estuvo en el orden de los US$1113 MM, manteniendo un considerable margen sobre ventas producto fundamentalmente de los elevados precios internacionales. Durante el ejercicio 2006, PAE ha ejecutado un importante plan de inversiones para el desarrollo de su actividad por US$ 560 MM, financiando la mayor parte de las mismas con generación propia de fondos. Pan American Energy LLC, -Sucursal Argentina- (PAE) es una sucursal de Pan American Energy LLC (PAE LLC), cuya principal actividad es la producción y exploración de petróleo y gas. PAE LLC (60% BP plc y 40% Bridas Corp.) es una compañía constituida en Estados Unidos con activos por US$ 5,490 millones (81% en Argentina, 17.5% en Bolivia) En Argentina sus operaciones consolidadas le permiten posicionarse como segundo productor argentino de petróleo y gas. El informe correspondiente se encuentra disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar Contactos: Cecilia Minguillon, Ana Paula Ares, 54 11 5235 8100