FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase XXV Serie I y Serie II de Compañía Financiera Argentina S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió asignar las calificaciones en BBB-(arg), con Perspectiva Estable, a las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase XXV Serie I y Serie II a ser emitidas por Compañía Financiera Argentina S.A. (CFA). Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado de prensa.

Las Obligaciones Negociables serán obligaciones simples y subordinadas. En caso de quiebra o liquidación de la Sociedad y una vez satisfecha la totalidad de las deudas con los demás acreedores no subordinados del Emisor, las Obligaciones Negociables tendrán prelación en la distribución de fondos sólo y exclusivamente con respecto a los accionistas de CFA —cualquiera sea la clase de acciones—, y de aquellos acreedores subordinados que sean tenedores de instrumentos que se encuentren incluidos en el cálculo del patrimonio neto básico (capital de nivel uno), con expresa renuncia a cualquier privilegio general o especial. Dicha distribución de fondos se efectuará entre todos los instrumentos que se encuentren incluidos en el patrimonio neto complementario (capital de nivel dos) del Emisor en forma proporcional a los pasivos verificados. Las Obligaciones Negociables no otorgarán el derecho a declarar la caducidad de plazos en caso de incumplimiento de cualquiera de los compromisos asumidos por el Emisor, incluyendo, sin limitación, el incumplimiento en el pago del capital y los intereses.

La Serie I tendrá vencimiento a los 7 años desde la fecha de emisión y liquidación y devengará intereses sobre el saldo de capital impago a una tasa de interés variable anual, compuesta por la tasa de referencia (Badlar Privada) más el margen de corte de la Serie I que se determinará  una vez finalizado en el período de subasta pública y antes de la fecha de emisión y liquidación. Los intereses se pagan semestralmente desde la fecha de emisión y el capital se amortizará en una cuota del 100% del valor nominal a la fecha de vencimiento.

La Serie II estará denominada en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA) y tendrá vencimiento a los 7 años desde la fecha de emisión y liquidación. Devengará intereses a una tasa de interés fija que se determinará  una vez finalizado en el período de subasta pública y antes de la fecha de emisión y liquidación. Los intereses se pagan semestralmente desde la fecha de emisión y el capital se amortizará en una cuota del 100% del valor nominal a la fecha de vencimiento.

El valor nominal total de las Obligaciones Negociables Subordinadas Clase XXV podrá alcanzar, en forma conjunta entre la Serie I y Serie II, hasta un monto máximo de $800 millones.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las calificaciones de Compañía Financiera Argentina S.A. (CFA), se fundamentan en el sostenido deterioro de los resultados, producto del saneamiento de la cartera y la acotada escala del negocio, que ha erosionado su posición de capitales que la Calificadora evalúa más estresada relativo al promedio histórico de la entidad.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Un cambio en la estructura de los gastos operativos así como también una mayor escala de negocios que derive en una sostenida mejora en los ratios de eficiencia y de la rentabilidad de la entidad, podría generar una revisión a la suba de las calificaciones.

Por otro lado, la persistencia en el corto plazo de su débil desempeño y/o una mayor presión sobre el nivel de capitalización podría generar una revisión a la baja de las calificaciones. Asimismo, una menor asistencia financiera por parte de su grupo económico que restringa su flexibilidad financiera y un sostenido nivel de morosidad alto podría presionar sobre las calificaciones.

DETALLE DE LAS CALIFICACIONES

• Obligaciones Negociables Subordinadas Clase XXV Serie I por hasta $800 millones: BBB-(arg), Perspectiva Estable
• Obligaciones Negociables Subordinadas Clase XXV Serie II, denominada en UVA, por hasta $800 millones: BBB-(arg), Perspectiva Estable

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com. 

Contactos

Analista Principal
Matías Helou
Analista
(+5411) 5235 – 8128
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Analista Secundario
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Director
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Responsable del Sector
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(+5411) 5235 - 8100
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Relación con los Medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
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+5411 5235-8100/10

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