Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma calificaciones de Banco Itaú Argentina S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, confirmó las calificaciones de Banco Itaú Argentina S.A. en AAA(arg) con Perspectiva Negativa y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente. Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Banco Itaú Argentina S.A. (BIA) se basan en la capacidad y manifestada voluntad de soporte por parte de Itaú Unibanco, dada su identificación de marca y la influencia significativa en el control de su gestión y operativo, así como la adecuada liquidez, buena calidad de cartera, adecuados niveles de capitalización y desempeño de la entidad.
La Perspectiva Negativa sobre las calificaciones de largo plazo de BIA, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, que se sostiene por el acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras que impactarían sobre el desempeño de las entidades.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo podría afectar negativamente las calificaciones de la entidad, en tanto que un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
PERFIL
La calificación de BIA se basa en la capacidad de soporte de su accionista Itaú Unibanco S.A., principal grupo financiero privado de Brasil (calificado en BB con Perspectiva Negativa por Fitch Ratings). La Calificadora evalúa que existe capacidad y voluntad de soporte, dada su identificación de marca y la influencia significativa en el control de su gestión y operativo.
Itaú logró una rentabilidad ajustada por inflación inferior a la de 2019 producto del menor margen de intermediación, deterioro en el flujo de comisiones e inferiores resultados por títulos públicos (Leliq), factores que fueron contrarrestados con la buena calidad de cartera y contención de los gastos los que se alinearon al volumen de operaciones de la entidad. En virtud de las sucesivas medidas regulatorias que tienden a comprimir los spreads de las entidades bancarias y aún elevada incertidumbre sobre la evolución de la emergencia sanitaria, FIX considera que será un desafío para el banco, y para el resto de la industria, conservar adecuados niveles de rentabilidad y eficiencia en un contexto de mayor inflación esperada y con lenta recuperación del crédito.
El ratio de irregularidad se conserva en niveles acotados aunque parcialmente beneficiados por las flexibilidades regulatorias en la clasificación de deudores impuestas por el BCRA, con una cobertura con previsiones adecuada en función a la concentración por financiaciones que posee el banco. FIX considera que el débil entorno operativo presiona sobre la calidad de los activos, lo cual se empezará a reflejar en el sistema en su conjunto una vez que las medidas de alivio alcancen su madurez en el transcurso de 2021. Sin embargo se prevé que el crecimiento de la irregularidad en BIA sea limitado en línea con la prudencia y seguimiento en la gestión del riesgo de crédito.
el capital nivel 1 alcanza el 13,9% y el Capital Regulatorio es de 13,7% y presentan un crecimiento interanual producto de los resultados acumulados que alimentan el capital, la mayor proporción de activos líquidos en balance, revalúo de inmuebles y el ajuste por inflación. Adicionalmente, FIX considera el posible soporte de su accionista.
La entidad presenta buenos niveles de liquidez, lo que mitiga el descalce de plazos que presenta la entidad y la concentración por depositante. Dicho nivel de liquidez es producto de la coyuntura actual y se prevé disminuya en la medida que se recupere la demanda de crédito.
Detalle de las calificaciones:
-Endeudamiento de Largo Plazo: AAA(arg), Perspectiva Negativa
-Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg)
-Obligaciones Negociables Clase 22 por un valor nominal de $1.500 millones: AAA(arg), Perspectiva Negativa
-Obligaciones Negociables Clase 26 por un valor nominal de $3.000 millones: A1+(arg)
-Obligaciones Negociables Clase 27 por un valor nominal de $3.000 millones: AAA(arg), Perspectiva Negativa
-Obligaciones Negociables Clase 28 por un valor nominal de $5.000 millones: AAA(arg), Perspectiva Negativa
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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