FIX (afiliada de Fitch) confirma las calificaciones de Banco Itaú Argentina S.A.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, asigna la calificación a las ON Clase 14 de Banco Itaú Argentina S.A. en la categoría AA(arg) con perspectiva negativa. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificación de Banco Itaú Argentina (BIA) se basa en el soporte otorgado por Itaú Unibanco, demostrado por el importante crecimiento del banco en Argentina y los aportes de capital efectuados y comprometidos para apoyar la expansión. La calificadora evalúa como estratégicamente importante la subsidiaria local dentro de la estrategia negocios de Itaú Unibanco S.A., que considera substancial su posicionamiento dentro de Latinoamérica en su plan de negocios, sumado al riesgo reputacional que derivaría de un incumplimiento de sus obligaciones dada la identificación de marca del banco. BIA centra su actividad en la banca corporativa y la banca empresas, financiando a grandes empresas multinacionales, empresas extranjeras y grandes corporaciones locales. El banco conserva una adecuada y creciente performance. De la mano de resultados financieros que se vieron beneficiados por operaciones basadas en la diferencia de cambio a partir de la devaluación de principios de año, junto con las operaciones que debieron realizar las entidades para cumplir con la normativa del BCRA respecto de la posición global neta en moneda extranjera. El resultado neto ($295.7 mill. a jun’14) fue ampliamente superior al del año anterior ($72 mill.) lo cual quedó reflejado en una significativa mejora en los indicadores de rentabilidad (ROA: 3.91% y ROE: 39.21%). A jun’14 la cartera conservaba bajos niveles de irregularidad (1.79%) y una adecuada cobertura con previsiones (136.72%). La liquidez inmediata representaba el 32.7% de los depósitos totales, que se considera apropiada dada la concentración que aún presenta su base de depósitos (los 10 mayores representan el 25.63%). La creciente rentabilidad y los aportes de los accionistas alimentaron el capital del banco en los últimos tres ejercicios. A jun’14 el capital ajustado representaba el 9.09% de los activos ponderados por riesgo. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Un marcado deterioro de la calidad crediticia de su accionista o una menor predisposición de soporte podrían generar presiones a las calificaciones de Banco Itaú Argentina S.A. Sin prejuicio de eventos que pudieran afectar positiva o negativamente la calificación de una entidad en particular, la Calificadora mantiene una perspectiva negativa para el sistema financiero local. Esta perspectiva podría derivar en bajas de calificaciones de entidades si se concretaran medidas adicionales de intervención en el sector, en el caso que la economía continúe el proceso recesivo y/o aumente la volatilidad del entorno operativo que afecten su desempeño. FIX asigna la siguiente calificación de Banco Itaú Argentina S.A.: - Obligaciones Negociables Clase N°14 por un valor nominal de hasta $100 millones (ampliable hasta $350 millones) Se trata de Obligaciones Negociables (ON) a emitir por hasta $100 millones ampliables a $350 millones, a 18 meses de plazo con interés a tasa variable. Constituyen obligaciones simples, no convertibles en acciones, a ser emitidas dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables Simples por U$S350 millones (o su equivalente en pesos). Las ON estarán denominadas en pesos y serán emitidas por un Valor Nominal Total de $100 millones, ampliable hasta $350 millones. Las ON devengarán en forma trimestral una tasa de interés nominal anual variable compuesta por una tasa de referencia (Badlar Privada) más un margen aplicable que será informado a través del Aviso de Resultados. El capital se amortizará en un único pago a la fecha de vencimiento. La perspectiva de las calificaciones de largo plazo es negativa. Contactos: Analista Principal Cristina Tzioras Associate Director +54 11 52358132 FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings) Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100 Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A.