Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna la calificación de la Obligación Negociable Serie V de CFN S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió asignar la siguiente calificación de CFN S.A.:
· Obligación Negociable Serie V en A2(arg)
Además, confirmó las siguientes calificaciones del Emisor:
· Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Estable.
· Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg)
Las Obligación Negociable Serie V estará denominadas en pesos y podrá ser emitida por un valor nominal de hasta $ 5.000.000.000 en el marco de su Programa Global de emisión de Obligaciones Negociables por hasta un valor nominal de U$S 50.000.000 (o su equivalente en otras monedas).
El vencimiento se producirá a los 12 meses contados a partir de la Fecha de Emisión y Liquidación. El capital se pagará en dos cuotas a los 9 meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación y en la Fecha de Vencimiento. Cada cuota será equivalente al 50% del capital. En concepto de interés las ON Serie V devengarán una tasa nominal anual variable equivalente a la Tasa de la Referencia (“BADLAR Privada”) más un Diferencial de Tasa (margen de corte) a licitarse durante el Período de Colocación. Los intereses se pagarán trimestralmente contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación.
Las Obligaciones Negociables Serie V deberán ser integradas en la Fecha de Emisión y Liquidación en pesos. Cuentan con garantía común y podrán ser reembolsadas total o parcialmente en forma anticipada por la Emisora una vez cumplidos seis meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación.
FUNDAMENTO DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de CFN se fundamentan en los adecuados indicadores de capitalización, su buena capacidad de control de sus riesgos y calidad cartera acorde a su modelo de negocio, así como, su característica de empresa monoproducto y la alta correlación de sus resultados con el ciclo económico.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Futuros aumentos de la calificación se encontrarían asociados a una consolidación de su franquicia que se refleje en un significativo incremento de su escala de activos y clientes, conservando una adecuada calidad de activos, y a una estructura de su fondeo más diversificada que mitigue su riesgo de refinanciación.
Un deterioro significativo en la calidad de la cartera, desmejora en la rentabilidad y/o limitaciones de acceso al fondeo que limiten el normal desenvolvimiento de su operatoria, podrían presionar la calificación de CFN S.A.
PERFIL
CFN S.A. (CFN) es una empresa de créditos para consumo con presencia, con sede principal en Santa Fe con sucursales en el centro y norte del país. La compañía desarrolla sus actividades utilizando la marca Crédito Argentino a través de una red de 129 sucursales.
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la Calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web www.fixscr.com.
Contactos
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Analista
(+5411) 5235 – 8128
esteban.cruset@fixscr.com
Analista Secundario
Darío Logiodice
Director
(+5411) 5235 – 8100
dario.logiodice@fixscr.com
Responsable del Sector
María Fernanda López
Senior Director
(+5411) 5235 - 8100
mariafernanda.lopez@fixscr.com
Relación con los Medios
Diego Elespe
Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
+5411 5235-8100/10
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