FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube las Calificaciones de Largo Plazo de los bancos del Grupo Banco San Juan y confirma las Calificaciones de Corto Plazo

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió subir la calificación de Largo Plazo de:  Banco de San Juan S.A., Banco de Santa Cruz S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A. y Nuevo Banco de Entre Ríos S.A. a AA(arg) desde AA-(arg), manteniendo la Perspectiva Estable. Asimismo, confirmó las calificaciones de corto plazo de los bancos  en A1+(arg). Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunidado.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

El cambio en la Calificación de Largo Plazo de las entidades: Banco de San Juan S.A., Banco de Santa Cruz S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A. y Nuevo Banco de Entre Ríos S.A. se sustenta fundamentalmente en las mejoras que ha llevado a cabo el Grupo en materia de digitalización, automatización de procesos y eficiencia, sumado a su buena generación de resultados, la creciente sinergia entre los cuatro bancos y el  posicionamiento de cada uno en las provincias en las que opera.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Un descenso sostenido de los niveles de capitalización de Banco de San Juan S.A. (Capital Tangible/Activos Tangibles inferior al 9%) y/o un deterioro severo en el desempeño de la entidad, que reduzca sustancialmente sus niveles de liquidez, podrían generar presiones a las calificaciones del banco. Por otra parte, la diversificación de productos ofrecidos por el banco, una mayor estrategia de regionalización, junto con niveles de capitalización confortables y sostenidos podría generar la suba de calificación del banco.

En el caso de Banco de Santa Cruz S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A. y Nuevo Banco de Entre Ríos S.A. Cambios en la calificación de Banco de San Juan S.A. (consolidado) podrían reflejarse en la calificación de las entidades. Asimismo, un deterioro en su desempeño que afecte la capitalización y/o liquidez podría generar presiones en las calificaciones.

PERFIL

Las cuatro entidades forman parte del Grupo Banco San Juan (GBSJ), donde el Banco San Juan (BSJ) controla en forma directa a Banco de Santa Cruz S.A. (BSC) y Nuevo Banco de Santa Fe S.A. (NBSF), y ésta última a su vez es controladora de Nuevo Banco de Entre Ríos S.A. (NBERSA- subsidiaria). En tanto, los Bancos gozan de la condición de agente financiero de las provincias en las que operan, lo cual les otorga un fondeo estable y un mercado de clientes con gran potencial de negocios. La estabilidad de los contratos de agentes financieros de los cuatro bancos del Grupo juega un rol importante en el negocio de las entidades, por lo que la cancelación o no renovación de un contrato podría impactar en la viabilidad del negocio a futuro y ello será considerado como un riesgo de evento. A mar’21 el BSJ consolidado se ubicaba dentro de los primeros 10 Bancos Privados por activos (3,6% respecto del sistema).

Durante el 2021, los bancos del Grupo han continuado trabajando en conjunto, con una importante sinergia entre ellos y una mayor alineación tanto desde el punto de vista comercial como operativo y tecnológico.

Las cuatro entidades registran un adecuado desempeño, sustentando principalmente por el resultado de su posición de títulos - mayormente Leliqs, las cuales representan un elevado porcentaje dentro de los activos del Grupo – seguido por los ingresos resultantes de los intereses por financiaciones.

En tanto, se destacan las fuertes inversiones en sistemas, digitalización y automatización de procesos que realiza constantemente el Grupo, por lo que FIX estima que su eficiencia  se mantenga en buenos niveles. Sin embargo, se destaca el desafío de mejorar la eficiencia en BSC, producto del elevado costo de estructura que afronta por ser agente financiero en una Provincia de gran extensión y la limitada disponibilidad de Recursos Humanos y Operativos.

La calidad de activos del Grupo ha sido históricamente buena, principalmente por el elevado porcentaje de su cartera activa de clientes con código de descuento. A sep’21, la cartera non-performing asciende al 3,8% del total de financiaciones a sep’21 (vs. 4,8% a sep’20), en niveles similares a la media de entidades bancarias privadas (3,9%), captando el impacto de la normalización del esquema de clasificación de deudores y menor demanda crediticia, con el consecuente efecto sobre la cobertura con previsiones, la que disminuyó de 105,9% al 96,9%.

Históricamente la capitalización del Grupo ha sido razonable e inferior al promedio de Bancos Privados del sistema, debido a la agresiva política de distribución de utilidades. Sin embargo, el Grupo sostiene una mejora de la solvencia respecto de sus niveles históricos, producto de la suspensión por parte del BCRA de la distribución de ganancias. Así, el capital tangible representaba el 13,8% de los activos tangibles a sep’21.  FIX espera que una vez se levante dicha restricción, la cual se extiende hasta dic’21 inclusive, la capitalización del GBSJ retome niveles similares a los registrados previos a la pandemia.

Los depósitos son la principal fuente de fondeo de los cuatro bancos, con una elevada proporción de las captaciones del sector público, por su carácter de agente financiero, y de las cuentas a la vista respecto del total de depósitos del sector privado, lo que provee a las entidades de un fondeo estable y de bajo costo. En tanto, la posición de liquidez del Grupo es holgada principalmente por el mayor posicionamiento en instrumentos de liquidez y operaciones con el BCRA.

DETALLE DE LAS CALIFICACIONES

Banco de San Juan S.A.:

• Endeudamiento de Largo Plazo suba a AA(arg) desde AA-(arg), mantieniendo la Perspectiva Estable.
• Endeudamiento de Corto Plazo se confirma en A1+(arg).

Banco de Santa Cruz S.A.:

• Endeudamiento de Largo Plazo suba a AA(arg) desde AA-(arg), mantieniendo la Perspectiva Estable.
• Endeudamiento de Corto Plazo se confirma en A1+(arg).

Nuevo Banco de Santa Fe S.A.:

• Endeudamiento de Largo Plazo suba a AA(arg) desde AA-(arg), mantieniendo la Perspectiva Estable.
• Endeudamiento de Corto Plazo se confirma en A1+(arg).

Nuevo Banco de Entre Ríos S.A.:

• Endeudamiento de Largo Plazo suba a AA(arg) desde AA-(arg), mantieniendo la Perspectiva Estable.
• Endeudamiento de Corto Plazo se confirma en A1+(arg).

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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