Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificaciones a Banco de Servicios y Transacciones S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación BBB(arg) con Perspectiva Negativa al endeudamiento de Largo Plazo y A3(arg) al endeudamiento de Corto Plazo de Banco de Servicios y Transacciones S.A. (bST).
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Banco de Servicios y Transacciones S.A. se fundamentan en su estrategia de negocios enfocada en la asistencia financiera y de servicios a empresas, su acotada escala de negocios, limitada diversificación por deudores y depositantes en su estructura de balance, y su flujo de generación de resultados, aún en proceso de consolidación. La estrategia de negocios le ha permitido mejorar sustancialmente la calidad crediticia de su cartera, cobertura de previsiones y posición de liquidez.
La Perspectiva Negativa sobre la calificación de largo plazo de bST, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, la que se mantiene por el deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un deterioro significativo en el nivel de capitalización y solvencia del banco podría presionar a la baja las calificaciones del banco.
Asimismo, el desafío para los bancos ante el actual escenario es enfrentar el impacto sobre su calidad de activos frente a la fuerte caída de la actividad económica y estrés sobre la cadena de pagos en el corto plazo. Un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y bajar la tasa de inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva sobre la industria financiera.
PERFIL
Banco de Servicios y Transacciones S.A. es un banco de capital nacional controlado por el holding Grupo ST quien posee el 99,57% de la participación accionaria. En 2018, bST enfrentó un cambio en su modelo de negocio orientando las asistencias a Empresas, Banca Fiduciaria, Mercado de Capitales y Tesorería.
En pos de una mejora en su rentabilidad, a partir de 2018 bST inició un proceso de reposicionamiento estratégico de su core business, reduciendo sus operaciones dentro de la banca minorista, y focalizándose en el segmento empresas y de mercado de capitales, donde la entidad posee una amplia trayectoria. En este sentido, en mar’18 bST acordó con Banco Macro la transferencia de sucursales y personal afectado a las mismas, mientras que en 2019 cedió a Banco Columbia parte de sus cuentas de tarjetas de crédito y financiaciones asociadas, lo que derivó en una reducción de su exposición al riesgo minorista dentro de su libro de créditos sin también su estructura de costos y personal.
En el primer trimestre de 2021, bST registra pérdidas en términos reales explicadas por la alta carga del impuesto a las ganancias del trimestre y el menor margen de intermediación sobre su volumen de activos, producto de la baja demanda de crédito y el marco regulatorio de tasas que comprimió el spread de la industria, lo que se sumó el crecimiento de costos operativos que no pudo ser compensado por los buenos resultados por comisiones y menores cargos por incobrabilidad. En virtud de las sucesivas medidas regulatorias que tienden a limitar las tasas, junto con un escenario de lenta recuperación económica y potencial incremento de la cartera irregular, es un desafío para el banco lograr un flujo operativo estable y ganancias de eficiencia operativa.
En línea con su actual modelo de negocio, la entidad presenta una limitada participación de mercado lo que se traduce en concentraciones más elevadas en su cartera de financiaciones y en su base de depositantes, fundamentalmente institucionales actuando como mitigantes la participación de entidades pertenecientes al Grupo Económico en la base de depósitos y la estabilidad del principal depositante. Dado que dichas concentraciones responden a su estrategia de negocios FIX prevé se mantengan a mediano y largo plazo.
bST logró un avance significativo en sus niveles de mora respecto a períodos previos, derivado del cambio estratégico. La irregularidad es baja y a pesar de que continúa parcialmente beneficiada por la flexibilización regulatoria sobre la clasificación de deudores establecida por el BCRA, a la fecha de análisis parte del cronograma de adecuación a los criterios generales de mora preexistentes a la pandemia fue cumplido teniendo un bajo impacto sobre los índices de mora de la entidad. Asimismo, la cobertura con previsiones se considera adecuada en vista de la elevada concentración por créditos. El entorno operativo imperante podría presionar sobre la calidad de los activos de todo el sistema financiero, aunque FIX evalúa que bST conserve niveles saludables de calidad de activos una vez que finalicen las medidas de alivio, dada su acotada exposición al riesgo de crédito del sector privado no financiero (23,9% del activo) y baja proporción de la cartera con créditos reprogramados.
Dada la alta concentración por depositante, el banco conserva una adecuada gestión de la liquidez que le permite el desarrollo sustentable de sus negocios, siendo que su principal fuente de fondeo lo constituyen los depósitos, fundamentalmente a la vista, y capital propio. Además, debido al sostenido compromiso del accionista con la capitalización de la entidad y la mejora en el rendimiento de bST en los últimos dos años, el capital alcanzó una recuperación que medido como Capital Tangible representa el 11,2% de los Activos Tangibles (vs 4,8% a mar’20). Será un desafío para la entidad sostener los niveles de capital alcanzados consolidando una mejora sostenida de sus resultados en un contexto operativo de elevada incertidumbre.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
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