Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma calificaciones de HSBC Bank Argentina S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, confirmó las calificaciones de HSBC Bank Argentina S.A. en AAA(arg) con Perspectiva Estable y A1+(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones del Banco reflejan el soporte del accionista, HSBC Holdings Plc, calificado a nivel internacional en A+, con Perspectiva Estable, y F1+ para el largo y corto plazo respectivamente. Asimismo, se ha considerado la buena liquidez, capitalización y generación de resultados que posee la entidad, y la adecuada calidad de la cartera.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un deterioro muy significativo de la calidad crediticia de su accionista y/o una disminución en la disposición a brindar soporte por el grupo controlante, que la calificadora considera poco probable, podría generar presiones a las calificaciones del Banco.
PERFIL
El Grupo HSBC es una de las más grandes organizaciones bancarias y de servicios financieros a nivel mundial. Al 31 de diciembre de 2022 HSBC Holdings plc. tiene activos por un total de USD 3.0 billones y un patrimonio neto de USD 198 mil millones. HSBC Holdings posee más de 3.900 oficinas en 63 países, y tiene su sede central en Londres. En la Argentina, el Grupo HSBC está conformado por HSBC Bank Argentina S.A., HSBC Argentina Holdings S.A., HSBC Seguros de Vida (Argentina) S.A., HSBC Seguros de Retiro (Argentina) S.A., HSBC Global Asset Management Argentina S.A. y HSBC Participaciones (Argentina) S.A.
HSBC es el séptimo banco privado del sistema por activos y octavo por depósitos, con un market share del 3.3% y 3.2% respectivamente a enero 2023.
Durante el 2022 y primer trimestre 2023 exhibió una razonable rentabilidad, sustentada principalmente en el adecuado margen de intermediación, el cual incluye ingresos netos por intereses y los ingresos generados por su posición de títulos públicos y Letras de Liquidez del BCRA. El Banco registró mejores márgenes de rentabilidad a mar’23.
La cartera de préstamos (neta de previsiones) alcanzó un nivel levemente menor al del año previo en términos reales, conservando una adecuada diversificación por deudores y calidad de activos. En este sentido, el ratio de irregularidad del HSBC asciende a 2,0% a mar’23, nivel considerado adecuado, ubicándose a un nivel muy similar al registrado por la media de Entidades Privadas del Sistema (1.9%). En tanto, a mar’23 las previsiones cubren con holgura la mora.
Los depósitos son la principal fuente de recursos del banco, distribuidos entre cuentas a la vista y a plazo, los cuales muestran una tendencia estable respecto de años anteriores. La estrategia del banco continuará siendo financiar el crecimiento de créditos de manera prioritaria con depósitos, con mayor participación relativa de las captaciones a la vista y, adicionalmente, con parte del exceso de liquidez que hoy presenta. A mar’23 los activos líquidos cubren el 63,1% del total de depósitos y pasivos financieros menores a 1 año.
La capitalización de HSBC Bank Argentina históricamente mostró niveles inferiores a los del promedio del sistema, basados en un criterio de eficiencia del capital. Sin embargo, durante los último años el banco exhibió ratios de capitalización muy superiores, sustentados en la buena capacidad de generación interna y favorecidos por limitaciones a la distribución de dividendos en el marco de la pandemia y la contracción del activo.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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