FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las ON Clase 29 y Clase 30 de Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A1+(arg) a las Obligaciones Negociables Clase 29 y AA+(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Clase 30 a ser emitidas por Toyota Compañía Financiera Argentina S.A.

La Clase 29 es por un valor nominal de hasta $200 millones, ampliable hasta $500 millones, con un plazo de 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación, con amortización en una cuota, la cual se abonará en la fecha de vencimiento por un 100% del monto de la emisión. La Clase 29 devengará una tasa de interés fija anual, que será determinada luego del cierre del Período de Subasta y/o Licitación Pública e informada mediante el Aviso de Resultados. Los intereses se pagarán en una sola cuota, en la fecha de vencimiento de la emisión.

La Clase 30 es por un valor nominal de hasta $500 millones, ampliable hasta $1.500, con un plazo de 21 meses, con amortización en tres pagos. La primera cuota se abonará en la fecha en que se cumplan quince (15) meses desde la fecha de emisión y liquidación por un monto equivalente al 33.33% del monto de la ON Clase 30. La segunda cuota se abonará en la fecha en que se cumplan dieciocho (18) meses por un monto equivalente al 33.33% del monto de la emisión y la tercera cuota se abonará en la Fecha de Vencimiento, por un monto equivalente al 33.34% del monto de la emisión. Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la fecha de emisión.

Ambas ON serán emitidas en el marco del Programa Global de ON por hasta un monto total en circulación de $6.000 millones o su equivalente en otras monedas o unidades de valor. Asimismo, el valor nominal conjunto a emitir de las obligaciones negociables Clase 29 y Clase 30 de ningún modo podrá superar los $1.500 millones.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

Las calificaciones de TCFA se fundamentan en el soporte de sus accionistas, Toyota Financial Services International Corporation y Toyota Motor Credit Corporation, con una participación de 99.8% y 0.2% respectivamente, ambas parte integrante del grupo Toyota Motor Corporation, calificada por Fitch Ratings en A+ Perspectiva Estable y F1 para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente. Por otra parte se consideró sus adecuados niveles de capitalización y de rentabilidad operativa, y su buena calidad de activos y liquidez, donde cuenta con línea de crédito contingente otorgada por su accionista

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Una garantía explícita por parte de sus accionistas podría subir la calificación. Asimismo, un deterioro severo en la calidad crediticia de sus accionistas o un cambio en su predisposición de soporte y/o, de manera persistente un deterioro en los niveles de rentabilidad de la compañía local podría derivar en una baja de sus calificaciones.

Por otro lado, un deterioro significativo en su desempeño y/o una persistente debilidad en su posición de liquidez podrían generar presiones a las calificaciones de la compañía.

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".

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