FIX (afiliada de Fitch Ratings) baja la calificación de Largo Plazo de Banco Hipotecario S.A. y su subsidiaria BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante FIX, baja la calificación de Largo Plazo de Banco Hipotecario S.A. y su subsidiaria BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. (BACS) a A+(arg) desde AA-(arg), manteniendo la Perspectiva Negativa. Asimismo, confirma la calificación de corto plazo de BACS en A1(arg), en virtud de sus buenos ratios de liquidez. Un detalle de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La baja de calificación de Largo Plazo de Banco Hipotecario S.A. se fundamenta en la mayor debilidad relativa con el grupo de bancos calificados en el rango AA(arg), derivada del deterioro  en la calidad de sus activos en un marco de elevada vulnerabilidad macroeconómica que, sumado a la menor cobertura de la cartera irregular con previsiones, podría eventualmente afectar sus niveles de rentabilidad y capitalización.

La Calificadora también revisó a la baja la calificación de Largo Plazo de su subsidiaria BACS y confirmó la calificación de Corto Plazo de la entidad. Las calificaciones de BACS contemplan la capacidad y predisposición de brindar soporte financiero por parte de su accionista controlante (Hipotecario), dada la alta integración y complementariedad de negocios, operativa y de gobierno corporativo entre ambas entidades.

La Perspectiva Negativa sobre la calificación de Largo Plazo de las entidades antes mencionadas se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera. El 05/09/2019 FIX (afiliada de Fitch) colocó en Negativa la Perspectiva del sistema financiero debido al acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que el segmento de SGRs y Fondos de Garantía registre un deterioro en su desempeño que será reflejado por el incremento de la mora, el elevado apalancamiento del sector, la alta participación -en algunos casos- de títulos soberanos en sus carteras de inversiones y el desafío de renovar o conseguir nuevos aportes para su Fondos de Riesgo en el actual contexto económico recesivo.     

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y la inflación, así como recuperar la actividad económica, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.

FIX baja las siguientes calificaciones:

Banco Hipotecario S.A.

-Obligaciones Negociables Clase XLIII por un valor nominal de hasta $1.500 millones: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase XLV por un valor nominal de hasta $1.500 millones: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase XLVIII por un valor nominal en pesos de hasta el equivalente a USD400 millones: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase L por un valor nominal en UVA por el equivalente de hasta $2.000 millones: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase 1 por hasta $4.000 millones: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase 2 por hasta $8.000 millones (en conjunto con la Clase 3): A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

-Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal en UVA por el equivalente de hasta $8.000 millones (en conjunto con la Clase 2): A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

BACS Banco de Créditos y Securitización S.A.

-Endeudamiento de largo plazo: A+(arg), Perspectiva Negativa, desde AA-(arg), Perspectiva Negativa.

Asimismo, confirma las siguientes calificaciones:

BACS Banco de Créditos y Securitización S.A.

-Endeudamiento de corto plazo: A1(arg).

-Obligaciones Negociables Clase 2 por hasta un máximo de $500 millones: A1(arg).

-Obligaciones Negociables Clase 3 por hasta un máximo de $500 millones: A1(arg).

Contactos:

Analista Principal de Banco Hipotecario S.A.

María Luisa Duarte

Director

+5411 5235-8100

Analista Principal de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.

Darío Logiodice

Director

+5411 5235-8100

Analista Secundario de Banco Hipotecario S.A.

Darío Logiodice

Director

+5411 5235-8100

Analista Secundario de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.

Valentina Zabalo

Analista

+5411 5235-8170

Relación con los medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios – +5411 5235 8100 – diego.elespe@fixscr.com

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