Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las Obligaciones Negociables Clase 5 de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asignó la calificación A+(arg) con Perspectiva Negativa a las Obligaciones Negociables Clase 5 a emitir por BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. (BACS).
Las ON Clase 5 son emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente y dentro del monto máximo aprobado por Acta de Asamblea de fecha 9 de abril de 2018 de hasta USD 150 millones (o su equivalente en otras monedas). El valor nominal de las ON Clase 5 es de hasta $300 millones (ampliable a $1.000 millones) con vencimiento a los 18 meses de la fecha de emisión y liquidación. Las ON Clase 5 serán emitidas en pesos y podrán ser suscriptas en pesos y/o en especie mediante la entrega de ON Clase 3 y/o de ON Clase 4, a la relación de canje. Constituyen obligaciones simples, directas e incondicionales del Banco, con garantía común sobre su patrimonio, y calificarán pari passu entre ellas y con todas las otras deudas no garantizadas y no subordinadas del emisor tanto presentes como futuras, con aquellas excepciones establecidas o que pudiera establecer la normativa argentina aplicable a cada momento. Los intereses se abonarán trimestralmente en forma vencida a partir de la fecha de emisión y liquidación. El capital de las ON Clase 5 será amortizado en su totalidad en un único pago a la fecha de vencimiento. Las ON Clase 5 se emiten al cien por ciento de su valor nominal y devengarán intereses a tasa variable equivalente a la tasa BADLAR privada más un margen diferencial de corte.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de BACS se fundamenta en la disposición y capacidad que tendría su accionista mayoritario Banco Hipotecario S.A. (BH) para brindar soporte a la entidad en caso de que esta lo requiera, en virtud de la alta integración y complementariedad de negocios, operativa y de gobierno corporativo entre ambas entidades. Asimismo, se consideró la buena liquidez de la entidad, su razonable desempeño y adecuada capitalización.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un cambio en la capacidad y/o disposición de soporte de su principal accionista (BH), así como modificaciones en la calidad crediticia del mismo, provocarían una revisión en el mismo sentido en las calificaciones de BACS.
Asimismo, una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y la inflación, así como recuperar la actividad económica, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
Contactos
Analista Principal
Valentina Zabalo
Analista
valentina.zabalo@fixscr.com
+54 11 5235-8170
Analista Secundario
Yesica Colman
Analista
yesica.colman@fixscr.com
+54 11 5235-8100
Responsable del Sector
María Fernanda López
Senior Director
mariafernanda.lopez@fixscr.com
+54 11 5235-8130
Relación con los Medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
+5411 5235-8100/10
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
Fix utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gob.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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