FIX (afiliada de Fitch) asigna calificación de la Clase 3 y confirma la Clase 2 de Obligaciones Negociables de BACS

Buenos Aires, 22 de noviembre de 2019 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (FIX) asignó la calificación A1(arg) a las Obligaciones Negociables Clase 3 y confirmó en A1(arg) la calificación de las Obligaciones Negociables Clase 2, a ser emitidas por BACS Banco de Crédito & Securitización S.A. (BACS). Las Obligaciones Negociables Clase 2 y Clase 3 son emitidas bajo el Régimen de Emisor Frecuente y dentro del monto máximo aprobado por Acta de Asamblea de fecha 9 de abril de 2018 de hasta USD 150 millones (o su equivalente en otras monedas). El valor nominal conjunto de las emisiones de las ON Clase 2 y de las ON Clase 3, no podrá ser superior a los $500 millones. Ambas Obligaciones Negociables podrán ser emitidas en pesos y podrán ser suscriptas en pesos y/o en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase XIII, a la relación de canje. Constituyen obligaciones simples, directas e incondicionales del Banco, con garantía común sobre su patrimonio, y calificarán pari passu entre ellas y con todas las otras deudas no garantizadas y no subordinadas del emisor tanto presentes como futuras, con aquellas excepciones establecidas o que pudiera establecer la normativa argentina aplicable a cada momento. El valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 3 es de hasta $100 millones (ampliable a $500 millones) con vencimiento a los 12 meses de la fecha de emisión y liquidación. Los intereses se abonarán trimestralmente en forma vencida a partir de la fecha de emisión y liquidación. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 3 será amortizado mediante dos cuotas consecutivas, la primera a los 9 meses desde la fecha de emisión y liquidación (50%) y la segunda en la fecha de vencimiento (50%). Las Obligaciones Negociables Clase 3 se emiten al cien por ciento de su valor nominal y devengarán intereses a tasa variable equivalente a la tasa BADLAR privada más un margen diferencial de corte. El valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase 2 es de hasta $100 millones (ampliable a $500 millones) con vencimiento a los 6 meses de la fecha de emisión y liquidación. Los intereses se abonarán trimestralmente en forma vencida a partir de la fecha de emisión y liquidación. El capital de las Obligaciones Negociables Clase 2 será amortizado en un único pago a la fecha de vencimiento. Las Obligaciones Negociables Clase 2 se emiten al cien por ciento de su valor nominal y devengarán intereses a tasa variable equivalente a la tasa BADLAR privada más un margen diferencial de corte. FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES La calificación de BACS se fundamenta en la disposición y capacidad que tendría su accionista mayoritario Banco Hipotecario S.A. (BH) para brindar soporte a la entidad en caso de que esta lo requiera, en virtud de la alta integración y complementariedad de negocios, operativa y de gobierno corporativo entre ambas entidades. También se consideró la buena liquidez de la entidad, su adecuado desempeño y su buena capitalización. La asignación a las Obligaciones Negociables Clase 3 responde a la modificación por parte del emisor del plazo de vencimiento a 12 meses desde 18 meses. La calificación previa de estos títulos era AA-(arg) (revisada por FIX el 25 de septiembre de 2019), donde se utilizaba una Categoría de Largo Plazo, en línea con la amortización estipulada en ese momento para las Obligaciones Negociables Clase 3. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La Perspectiva Negativa sobre las calificaciones de BACS, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera. En este sentido, una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable. DETALLE DE LAS CALIFICACIONES FIX asignó la siguiente calificación a BACS Banco de Crédito & Securitización S.A.: - Obligaciones Negociables Clase 3 por hasta un máximo de $500 millones: A1(arg). Además, FIX confirmó las siguientes calificaciones asignadas a la entidad: - Endeudamiento de largo plazo: AA-(arg) Perspectiva Negativa. - Endeudamiento de corto plazo: A1(arg). - Obligaciones Negociables Clase XIII por hasta un máximo de $300 millones: AA-(arg) Perspectiva Negativa. - Obligaciones Negociables Clase 2 por hasta un máximo de $500 millones: A1(arg). ? Contactos: Darío Logiodice Analista Principal Director dario.logiodice@fixscr.com Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Valentina Zabalo Analista Secundario Analista valentina.zabalo@fixscr.com Relación con los medios: Douglas D. Elespe – Buenos Aires – 5411 52358100 – doug.elespe@fixscr.com Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A. Este informe no debe considerarse una publicidad, propaganda, difusión o recomendación de FIX para adquirir, vender o negociar valores negociables. La reproducción o distribución total o parcial de este informe por terceros está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, FIX SCR S.A. se basa en información fáctica que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que FIX SCR S.A. considera creíbles. 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La forma en que FIX SCR S.A. lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga, variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independientes y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor y una variedad de otros factores. 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Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmó una calificación. La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. 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