Fitch Argentina confirma en la categoría C(arg) la calificación asignada al “Bono Aconcagua” por un monto de USD 250 millones emitidos por la Provincia de Mendoza

Buenos Aires, 31 de Mayo de 2004: Fitch Argentina confirma en la categoría C(arg) la calificación asignada a Títulos de Deuda por un monto de USD 250 millones con vencimiento en el año 2007 emitidos por la Provincia de Mendoza. El pasado 4 de Marzo de 2004, la Provincia abonó el vencimiento de la cuota Nro. 13 de intereses por un monto de USD 12.5 millones, con recursos de caja, sin hacer uso del período de gracia de 30 días acorde a lo estipulado en los documentos inherentes a la transacción. Si bien es intención de la Provincia mantenerse fuera del default bajo los títulos calificados, en el marco del actual contexto económico y en función a los términos y condiciones originales del bono calificado, implica un importante esfuerzo fiscal-financiero. En consecuencia, a fin de aliviar el peso de sus compromisos y modificar el perfil de vencimiento bajo el Bono Aconcagua, la provincia de Mendoza ha iniciado un proceso de reestructuración bajo el asesoramiento financiero de JPMorgan. Dado que no pueden realizarse enmiendas a los términos y condiciones del bono calificado, se estima se produzca un canje por un nuevo bono. Según lo informado por autoridades provinciales, los esfuerzos están centrados en lograr una reestructuración exitosa antes del próximo vencimiento de intereses que opera el 04.09.2004. Durante el año 2003, la Provincia mostró una importante mejora en su situación fiscal al compararla con la alcanzada durante el año 2002. Obtuvo un superávit corriente y financiero de $176 millones y $101 millones respectivamente, revertiendo la tendencia negativa de los últimos años. Esta mejoría en las cuentas públicas se explica por la recuperación en la recaudación provincial y nacional ayudada por el mayor nivel de actividad económica, que le permitió incrementar tanto los ingresos tributarios propios como los de origen nacional. Asimismo, este crecimiento se dio en una proporción mayor al nivel de gastos corrientes (19% vs. 5%). Para el año 2004, la Provincia estima alcanzar un superávit global de $310 mil. Las necesidades de financiamiento del presente año se encuentran cubiertas. Los títulos de deuda fueron emitidos por USD 250 millones en agosto de 1997 a un plazo de 10 años. La emisión prevé pagos semestrales de interés -a una tasa fija anual del 10%- y amortización del capital en un solo pago, al vencimiento. Los Títulos constituyen una obligación general e incondicional de la Provincia, sin garantía especial. Los fondos netos provenientes de la colocación se utilizaron para cancelar pasivos. El presente comunicado e información adicional se encuentra disponible en el web site de Fitch Argentina en www.fitchratings.com.ar. Contactos: Eduardo D’Orazio, Cintia Defranceschi, Buenos Aires, 4327-2444