Fitch confirma en A+(arg) la calificación de PCR

Fitch confirmó hoy en A+(arg) las ONs Clase I por US$25 millones y las ONs Clase II por US$25 millones emitidas por Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. (PCR) bajo el Programa de Obligaciones Negociables por hasta US$ 50 MM, también calificado en A+(arg). La Perspectiva es Estable. Asimismo, Fitch confirmó en la Categoría 2 a las acciones ordinarias a emitir por la compañía. La calidad crediticia de las acciones a emitir por PCR se sustenta en la buena generación de fondos de la Compañía. La calificación de PCR refleja la fuerte posición de mercado en el negocio de cemento dentro de la región patagónica; la diversificación de su fuente de generación de ingresos entre cemento para la industria de la construcción, cemento petrolero y petróleo y gas natural; saludable posición financiera y adecuados indicadores de protección crediticia. Para el año 2008 en adelante, PCR aumentará su volumen de producción de cemento y la eficiencia de esa área de negocio como consecuencia del inicio de operación comercial de una nueva planta de fabricación de clinker y molienda en Pico Truncado. PCR debería disminuir su apalancamiento que llegó a 1.5 x como consecuencia del importante plan de inversiones realizado entre los años 2006-2008. El perfil financiero permanecerá estable durante el año 2008 y mejorará gradualmente a medida que aumente el flujo de caja proveniente de las operaciones de cemento y el mismo sea aplicado a reducir deuda financiera. Su sólida posición financiera se apoya en una adecuada estructuración de la deuda financiera, con vencimientos escalonados, moderado endeudamiento que irá disminuyendo desde el nivel actual (Deuda / EBITDA de 1.5x). La eventual ampliación del capital permitiría mejorar su estructura de capital y continuar expandiendo sus negocios. Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. produce y distribuye cemento y otros materiales para la construcción en la Patagonia Argentina, y explota yacimientos hidrocarburíferos en Argentina y Ecuador. La compañía posee el liderazgo en la venta de cemento en la región en la que opera. Por su parte, la actividad local de petróleo y gas la realiza a través de la explotación de dos áreas en La Pampa y Mendoza. PCR está controlada por las Familias Brandi y Cavallo que cuentan entre ambas con el 99.94% del capital. El informe correspondiente se encuentra disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar. Contactos: Cecilia Minguillón, Fernando Torres, (5411-5235-8100).