Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube calificaciones de Banco Saenz S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) subió la calificación de largo plazo de Banco Sáenz S.A. a BBB+(arg) desde BBB(arg), manteniendo la Perspectiva Estable, y la calificación de corto plazo a A2(arg) desde A3(arg). Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La suba de las calificaciones de Banco Sáenz S.A. se fundamenta en la mejora en el desempeño y en la calidad de los activos registrada de manera sostenida durante los últimos períodos, así como en la adecuada gestión de su liquidez.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un importante y sostenido incremento en el volumen de negocios, así como una mayor diversificación ingresos que le permita aumentar sensiblemente su volumen de transacciones, sin afectar los niveles de solvencia y de liquidez podrían generar una mejora en las calificaciones del banco
Cambios en el desempeño que afecten significativamente su calidad de activos y deterioren sus índices de eficiencia y su capitalización, podrían generar cambios a la baja en la calificación.
PERFIL
Banco Sáenz S.A. (Sáenz) es un banco de nicho que se especializa en el financiamiento a clientes de Frávega, a través de préstamos personales y tarjetas de crédito, con gran trayectoria en la securitización de cartera de consumo en el mercado de capitales. En 2020, el banco inició un proceso de cambio de estrategia, con el objetivo de diversificar su modelo de negocios orientando sus esfuerzos a crecer en sus productos de banca empresas y tesorería.
A mar’22 el ingreso operativo neto reportó un incremento interanual del 45,9% en valores homogéneos, favorecido por significativo aumento en los ingresos netos por intereses, así como por menores cargos por incobrabilidad. Esto, sumado a un fuerte control del gasto, generó un crecimiento interanual del 302% en el resultado operativo, que ascendió al 12,0% del activo y al 81,1% del patrimonio (. Dicha mejora logró compensar el fuerte impacto de la posición monetaria neta y del mayor impuesto a las ganancias, cerrando el ejercicio a mar’22 con una ganancia neta de $ 10,60 millones, que representó el 3,1% de Patrimonio Neto Promedio y el 0,5% de los activos promedio y logrando revertir el resultado luego de 2 años adversos..
A mar’22 la cartera irregular asciende al 3,7% del total de financiaciones, mostrando una mejora significativa con relación a mar’21. La mejora obedece a la reducción de la mora de la cartera de consumo, para lo cual la entidad dio de baja cartera irrecuperable, en virtud de la normativa del BCRA, se focalizó en las cobranzas, priorizó la operatoria de descuento de cupones y, en segundo término, el otorgamiento de préstamos personales, limitando la financiación con tarjetas de crédito a los clientes con buena calidad crediticia. Asimismo, se observa una considerable mejora en la cobertura con previsiones de los préstamos irregulares), Se seguirá monitoreando la evolución de estos ratios dado el nivel de incertidumbre de la morosidad que exhibe el mercado en su conjunto.
El ratio Capital Tangible / Activos Tangible, a mar’22 asciende a 16,2%, en tanto que el de Capital Ajustado / Riesgos Ponderados era de 28,1%, debido a la elevada ponderación de los activos líquidos en el total.
Tradicionalmente, Sáenz se ha fondeado a través de la venta y securitización de cartera, emisión de Obligaciones Negociables, líneas bancarias y depósitos. Sin embargo, en los últimos períodos se observa una reducción del costo de fondeo a partir de la mayor participación relativa de los depósitos (los cuales representan el 59,1% del activo a mar’22), especialmente de las cuentas transaccionales.
La entidad presenta una alta concentración por depositante, similar a la registrada el año previo para lo cual conserva una buena gestión de cobertura con activos líquidos y adecuado calce de plazos. La liquidez inmediata del banco (Disponibilidades, Leliqs, Calls y Pases activos) cubría el 71,7% de los depósitos totales y los pasivos financieros con vencimiento menor a 1 año a mar’22. En tanto, la liquidez ampliada, considerando el calce entre activos y pasivos a 90 días, alcanza el 104,5% a mar’22.
Detalle de las calificaciones:
- Endeudamiento de Largo Plazo: BBB+(arg), Perspectiva Estable
- Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg)
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
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