Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) sube la Calificación de Largo Plazo de Banco Industrial S.A. y confirma la Calificación de Corto Plazo
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, subió a AA-(arg) desde A+(arg) la Calificación de Largo Plazo de Banco Industrial S.A. (BIND), manteniendo la Perspectiva Negativa, y confirmó en A1(arg) la Calificación de Corto Plazo.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
El cambio en la Calificación de Largo Plazo de BIND se sustenta fundamentalmente en el mejor desempeño relativo de la entidad respecto del grupo de bancos comparables en el rango de calificación A(arg). Posteriores subas de calificación estarán condicionadas a la significativa diversificación de su base de clientes, atomización de su estructura de fondeo, volumen de negocios y franquicia dentro del sistema financiero local. Adicionalmente, se consideró la pertenencia de la entidad al Grupo BIND, cuyas diferentes unidades de negocio le permitirán potenciar su actividad.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
La Perspectiva Negativa sobre la Calificación de Largo Plazo de BIND se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, la que se mantiene por el deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras.
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo puede afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre y desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
PERFIL
Banco Industrial S.A. (BIND) es un banco universal orientado a servicios financieros a pymes y personas con un marcado desarrollo de digitalización de su operatoria. BIND se encuentra en proceso de reorganización societaria por el cual el banco y las empresas vinculadas pasarán a formar parte del Grupo BIND, propiedad de los actuales controlantes del banco. El Grupo BIND posee diferentes unidades de negocios, entre las cuales se destacan: BIND; Bind Broker de Seguros; Bind Inversiones; Bind Garantías; Bind Leasing; Moon – Money Online; Júbilo; Credicuotas; Poincenot; y B.Trader. Durante el año 2020 el Grupo sumó a la unidad de negocios a la compañía BIND Seguros, a partir de la compra de Por Vida Cia. de Seguros S.A.
El Grupo Económico se enfoca en la generación de un ecosistema integral de servicios financieros para empresas e individuos, en el que intervienen diferentes vehículos societarios y productos, con una alta digitalización y flexibilidad de procesos a fin de generar propuestas de valor a su base de clientes. En particular, la estrategia del banco está centrada en el desarrollo de cuatro unidades de negocios: Empresas, Individuos, Corporate y Digital.
En los últimos años, la rentabilidad de BIND se ha apoyado en una adecuada capacidad para generar ingresos, en su flexibilidad operativa y financiera, su eficiencia, y prudente gestión de los riesgos. A mar’21 la entidad muestra un buen desempeño e indicadores de rentabilidad (ROAA: 3,6% y ROAE: 18,3%) que se encuentran muy por encima de la media de bancos privados nacionales a la misma fecha (0,2% y 1,0%, respectivamente), impulsados principalmente por el rendimiento de la cartera de títulos, los mayores ingresos netos por intereses y la menor presión de los cargos por incobrabilidad. La utilidad neta cayó un 45,8% respecto al nivel registrado a mar’20 a moneda homogénea, en gran parte debido al fuerte impacto del resultado por la posición monetaria neta.
A mar’21, el stock de préstamos en balance registró un crecimiento nominal del 55,4% respecto a mar’20 y una reducción real del 13,3% durante el primer trimestre de 2021, en un contexto de estrés de mercado, deterioro de las principales variables macroeconómicas y contracción de la demanda de crédito a nivel generalizado. El 79% de la totalidad de la cartera de créditos del BIND pertenece al segmento comercial y el 21% restante a consumo. La cartera irregular representa el 2,4% del total de financiaciones, en niveles similares a la media de bancos privados nacionales y mostrando una mejora respecto al mismo período del año previo. Se espera que la calidad crediticia de la cartera se mantenga en niveles adecuados, dado que una proporción considerable de los préstamos son descuento de documentos y préstamos personales vinculados a banca previsional (la cual ha tenido históricamente bajos niveles de mora). Asimismo, se destaca la adecuada cobertura de la cartera irregular con previsiones (2,4 veces).
El banco presenta ratios de solvencia adecuados, que se sustentan en su buena generación interna de capital. A mar’21, el ratio de Capital Tangible / Activos Tangibles asciende al 20,6% y los indicadores de capital regulatorio exhiben una mayor holgura como consecuencia de la menor exposición al riesgo de crédito producto de la contracción de la demanda crediticia y la mayor proporción de activos líquidos en cartera.
Por otra parte, la entidad se fondea principalmente con depósitos, que representan el 70,8% del activo. Estos han mostrado históricamente un nivel de concentración moderado, siendo un objetivo estratégico de la entidad la necesidad de reducir en el mediano y largo plazo este riesgo de concentración.
El banco mantiene una buena posición de liquidez siendo que los activos líquidos (disponibilidades, Leliqs, operaciones de pase y préstamos al sector financiero de corto plazo) representaban el 50% del total de depósitos y otros pasivos financieros menores a 365 días a mar’21.
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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