Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Industrial S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante FIX, confirmó la categoría A+(arg) con Perspectiva Negativa para el Endeudamiento de Largo Plazo de Banco Industrial S.A. y la categoría A1(arg) para el Endeudamiento de Corto Plazo de la entidad.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Banco Industrial S.A. refleja su buen desempeño, apropiada calidad de activos, adecuada capitalización y buena posición de liquidez. Por otro lado, la calificación también considera la aún concentrada base de fondeo y su creciente pero acotada participación de mercado. Asimismo, se considera, positivamente, la reorganización societaria encarada por el Grupo y las inversiones en innovaciones tecnológicas que le posibilitarán, en el mediano plazo, mejorar sus niveles de eficiencia, volumen de negocios y diversificación de sus ingresos.
La Perspectiva Negativa sobre las calificaciones de largo plazo de Banco Industrial S.A. se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera. El 05/09/2019 FIX (afiliada de Fitch) colocó en Negativa la Perspectiva del sistema financiero, debido al acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que las entidades registren un deterioro en su desempeño que se vería reflejado en su rentabilidad y niveles de capitalización, debido al aumento de la mora, el alto costo de fondeo y dificultades, en algunos casos, para acceder al mercado de capitales.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo que reduzca la incertidumbre y baje la tasa de interés de mercado, así como recupere la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
PERFIL
Banco Industrial S.A. (BIND) es un banco universal orientado a servicios financieros a pymes y personas con un marcado proceso de digitalización de su operatoria. BIND se encuentra en proceso de reorganización societaria en el que el banco y las empresas vinculadas pasarán a formar parte del Grupo BIND, propiedad de los actuales controlantes del banco.
La estrategia del banco se inserta dentro de la estrategia global del Grupo, donde BIND es uno de los principales vehículos. En este sentido, el Grupo Económico se enfoca en la generación de un ecosistema integral de servicios financieros para empresas e individuos, en el que intervienen diferentes vehículos societarios y productos, con una alta digitalización y flexibilidad de procesos a fin de generar propuestas de valor a su base de clientes.
En los últimos años, la rentabilidad de BIND se ha apoyado en una adecuada capacidad para generar ingresos, en su flexibilidad operativa y financiera, su eficiencia, y prudente gestión de los riesgos. Dado el aumento del rendimiento de las Leliqs, el banco fue aumentando su posición en las mismas, lo que explicó los mayores ingresos percibidos por la entidad desde fines de 2018, en un contexto de contracción del crédito. A mar’20, la entidad muestra un buen desempeño, alcanzando un ROA de 6,0% y un ROE de 40,7% (vs 2,5% y 14,5% de Bancos Privados Nacionales promedio a la misma fecha).
Los niveles de eficiencia del banco continúan mejorando con respecto a los años previos, gracias a los proyectos de innovación tecnológica que el banco viene llevando a cabo. En este sentido, a mar’20, los gastos de administración representaban un 49,4% del total de ingresos (vs 43,3% promedio de bancos privados nacionales) y un 10,0% sobre el total de activos (7,4% media de bancos privados nacionales).
FIX estima que la calidad de la cartera de BIND (5,8% de cartera irregular a mar’20 vs 3,0% a mar’19) podría continuar deteriorándose – en línea con la tendencia del Sistema Financiero – aunque manteniéndose aún en niveles adecuados, dado que una proporción considerable de los préstamos son prefinanciaciones de exportaciones – las cuales están garantizadas contra transacción – y préstamos personales vinculados a banca previsional (con baja morosidad). La cobertura con previsiones es holgada (171,9%), por lo que el patrimonio del banco no se encuentra expuesto al riesgo de crédito.
La entidad se fondea principalmente con depósitos que han mostrado históricamente un nivel de concentración moderado..
La posición de liquidez del banco es holgada. A mar’20, los activos líquidos (disponibilidades, Leliqs, operaciones de pase y préstamos al sector financiero de corto plazo) representaban el 76,8% del total de depósitos y otros pasivos financieros menores a 365 días.
Asimismo, BIND presenta buenos ratios de solvencia, que se sustentan en su buena generación de ingresos y la capitalización de los resultados generados. A mar’20, el capital tangible se conserva en un adecuado 13,8% de los activos tangibles, mientras que los indicadores de capital regulatorio registran una mayor holgura como consecuencia de la menor exposición al riesgo de crédito producto de la contracción de la demanda crediticia y la mayor proporción de activos líquidos en cartera.
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INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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