FIX (afiliada de Fitch) confirma las calificaciones de Banco Mariva SA

Buenos Aires, 9 de diciembre de 2019 FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, en adelante FIX, confirma las calificaciones de Banco Mariva S.A. Un detalle de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACION Las calificaciones de Banco Mariva S.A. reflejan su adecuada liquidez dada la concentración de sus depósitos, su adecuada calidad de activos y su aceptable capitalización. Además, se ha considerado la vasta experiencia del management en la actividad que desarrolla. La Perspectiva Negativa sobre la calificación de largo plazo de Banco Mariva se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera. El 05/09/19 FIX revisó a Negativa la Perspectiva del sistema financiero dados el acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras. En general, se espera que las entidades registren un deterioro en su desempeño que se reflejaría en su rentabilidad y niveles de capitalización, debido al aumento de la mora, el impacto en sus inversiones por la caída en las valuaciones de los bonos soberanos, el alto costo de fondeo y dificultades, en algunos casos, para acceder al mercado de capitales. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo puede afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación y las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable. PERFIL Banco Mariva es una entidad con más de 60 años de experiencia en el mercado de capitales argentino. Su actividad principal es la intermediación de instrumentos financieros. Posee un área de Research, banca corporativa y servicios de Finanzas Corporativas con foco en préstamos sindicados, compra de cartera con código de descuento, underwriting y productos estructurados. Con el soporte de otras compañías del grupo y un broker dealer en USA maneja sus negocios a nivel internacional. A sep’19 el ratio PN/Activos es 7.8%, inferior a la media del sistema (12.5%), en línea con el nivel reportado por el banco a sep’18 (7.7%), en tanto que el de Capital Ajustado/Activos ponderados por riesgo es 17.7% (vs 10.7% a sep’18), debido a la elevada participación de los activos líquidos en el total. Se espera que este indicador retorne a su nivel histórico en la medida en que el banco aumente su actividad crediticia. El ratio cartera irregular/ cartera total se encuentra en línea con la media del sistema (4.5%) e inferior al reportado a dic’18 (5.3%), debido al fuerte aumento de los préstamos al sector privado. Su cobertura con previsiones es de 84.3%, lo cual generaría una exposición no significativa del patrimonio neto por el riesgo de crédito no cubierto. Sin embargo, su efectiva gestión de cobranza, que se traduce en desafectación de previsiones y recupero de créditos, mitiga en parte ese riesgo. La liquidez ácida (Disponibilidades + Letras del BCRA + operaciones de pase + call a 30 días)/(Depósitos + pasivos financieros hasta un año) es 68.6%, adecuada en virtud de la concentración de sus depósitos, en tanto que los activos líquidos más los préstamos a 90 días exceden en 30.6% los pasivos financieros a ese plazo. Entre el 9/8/19 y el 14/11/19 los depósitos en ME reportaron una contracción del 18.1%, muy por debajo de la caída registrada en el sistema (40%). La liquidez mantuvo niveles adecuados. A sep’19 el banco reportó un ROA del 4.4%, inferior al registrado para la media del sistema (4.6%) pero muy superior al obtenido a sep’18 (0.2%). La mejora obedece al fuerte aumento del resultado neto por títulos públicos, básicamente Letras de Liquidez del Banco Central. La principal fuente de fondos son los depósitos (89.1% de los pasivos financieros a sep’19), con alta concentración: los 10 primeros representan el 50.8% del total, en su mayoría institucionales, más volátiles. Sin embargo, el principal depositante -23.1% de las primeras 10 captaciones- es un FCI del banco. Además, posee acceso al mercado de capitales para diversificar su fondeo y mejorar el calce de tasas y plazos. . Detalle de las calificaciones: - Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg) con Perspectiva Negativa. - Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg). - Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo (VCP) Serie IX por hasta $300 millones: A2(arg). Contactos: Analista Principal María Luisa Duarte Director +54 11 52358112 Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Gustavo Avila Director +54 11 52358100 Relación con los medios: Douglas D. Elespe – Buenos Aires – 5411 52358100 – doug.elespe@fixscr.com Información adicional disponible en www.fixscr.com Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación. TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH