FIX confirma la calificación de Banco Basa S.A. y revisa la Tendencia

FIX confirmó en AA-py la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Basa S.A. y revisó la Tendencia a Sensible desde Estable.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Banco Basa S.A. se fundamenta en su razonable capitalización, rentabilidad y calidad de activos, producto de su adecuada gestión de riesgos, y su ajustada eficiencia respecto de sus competidores. Además, la calificación considera la sinergia comercial y reputacional que posee con su accionista Sarah Cartes.

La revisión de la Tendencia a Sensible desde Estable obedece al gradual deterioro observado en los últimos períodos en los indicadores de calidad de cartera, así como a la persistencia de ajustados ratios de eficiencia, que han presionado de manera sostenida los niveles de retorno del banco, en un mercado muy competitivo.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

La profundización del deterioro de la calidad de su cartera de créditos que presione de manera sostenida sus indicadores de rentabilidad y de solvencia a niveles inferiores a los exhibidos por las entidades en su mismo rango de calificación, podría presionar a la baja la calificación.

Un sostenido crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio con un saludable desempeño que robustezca la posición de capital del banco, junto con una sustancial reducción de la cartera morosa y una mayor cobertura con previsiones de la misma, podría derivar en una mejora en su calificación.

PERFIL

Banco Basa S.A. es un banco comercial de capital local de tamaño mediano, cuyo modelo de negocio está enfocado principalmente a la banca corporativa, aunque recientemente ha incrementado su cartera de pymes y personas.  A dic’25 se ubica en la posición 9° por colocaciones brutas, 8° en términos de activos y 7° por depósitos, con un market share del 4,4%, 4,6% y 4,5%, respectivamente.

El banco ha registrado históricamente una mora inferior a la del promedio del sistema, dados su prudente gestión de riesgos y su modelo focalizado en el segmento corporativo, caracterizado por un acotado riesgo de crédito, y mayor concentración por deudor. Sin embargo, en los últimos períodos la calidad de la cartera se deterioró, en tanto que la cobertura de la cartera vencida con previsiones disminuyó a niveles inferiors al 100%, generando un compromiso de su patrimonio por el riesgo de crédito no cubierto.

Históricamente el banco ha reportado razonables indicadores de rentabilidad, sustentados básicamente en su margen financiero. A dic’25 el margen operativo registró un incremento interannual, derivado básicamente del crecimiento del margen financiero y el de operaciones de cambio y arbitraje. Sin embargo, dicha mejora fue compensada por mayores cargos por incobrabilidad y costos de estructura, que redujeron la utilidad neta respecto de la reportada a dic’24, consistente con la tendencia observada en los últimos períodos.

Los indicadores de eficiencia continúan siendo más débiles que los del promedio del Sistema y los bancos privados, producto de un elevado costo de estructura con relación al volumen de negocios, en tanto que los de liquidez registran una mejora, ubicándose por encima de los registrados por el promedio del sistema y por el banco en períodos anteriores, consistente con la mayor participación relativa de las captaciones a la vista.

El banco ha conservado históricamente una razonable posición de capital, sustentada en la consistente generación de resultados y en la emisión de bonos subordinados. Desde hace unos trimestres, el indicador de solvencia se ubica de manera sostenida por debajo del reportado por el promedio del sistema, aunque adecuadamente por encima del requisito regulatorio.

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Contactos:

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