Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Basa S.A.
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, decidió confirmar en la Categoría AA-py la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Basa S.A., con Tendencia Estable.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Banco Basa S.A. se fundamenta en su adecuada capitalización, buena rentabilidad y calidad de activos, producto de su prudente gestión de riesgos, razonable liquidez y ajustada eficiencia respecto de sus competidores. Además, la Calificación considera favorablemente la sinergia comercial que posee con el Grupo Cartes, lo cual supone un potencial de crecimiento y una fuente de financiamiento estable.
La Tendencia Estable obedece a su modelo de negocio, crecimiento registrado y consolidado posicionamiento en el segmento corporativo, asistiendo a empresas medianas, que le permite exhibir un adecuado desempeño y solvencia.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
La consolidación del crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio con un saludable desempeño que robustezca la posición de capital del Banco Basa, podría derivar en una mejora en su calificación.
Un marcado o sostenido deterioro en su performance que afecte negativamente su solvencia, así como limitaciones para fondear la expansión de las operaciones, pueden presionar a la baja las calificaciones
PERFIL
Banco Basa S.A. (Basa) es un banco comercial de capital local, cuyo modelo de negocios está enfocado principalmente a la banca corporativa. Es una entidad mediana del sistema financiero, con un market share de 6.0% y 5.4% para los préstamos netos y depósitos respectivamente a feb’22.
La principal accionista del Banco es Sarah Cartes, con un 91% del paquete accionario. FIX opina que si bien el Banco no se encuentra integrado al Grupo, la relación comercial que existe con otras empresas pertenecientes a la familia Cartes, derivan en un potencial de crecimiento y una fuente de financiamiento estable.
Históricamente su principal flujo se debió al mercado de cambios, aunque en los últimos años la estrategia del Banco fue virando paulatinamente a una mayor intermediación financiera. A mar’22 registró buenos ratios de rentabilidad (ROA y ROE 1.3% y 14.5% respectivamente), los que se sustenta en el adecuado y sostenido margen de intermediación, con un modelo de negocios mayormente orientado a la banca corporativa, caracterizado por acotados márgenes, menor diversificación por cliente, pero limitado costo de crédito.
Basa ha mantenido históricamente ratios de mora por debajo del sistema financiero, en base a su prudente gestión de riesgos y a su modelo focalizado al segmento corporativo, caracterizado por un acotado riesgo de crédito. A feb’22 la cartera vencida representa el 1.9% del total, y se sostiene por debajo de la media de Bancos Privados (2.6%), mientras que la cartera clasificada en situación 3 o superior alcanza un 2.0% de las colocaciones a mar’22. FIX espera que la calidad de activos de Basa continúe mostrando adecuados ratios, aún en el desafiante contexto actual, mitigados en parte por la buena cobertura con garantías reales que respaldan sus créditos (29%) y su nivel de previsiones (136% de la cartera vencida) a mar’22.
A feb’22 los activos líquidos cubrían un 22.7% del total de depósitos, ubicándose en un nivel inferior al reportado por las entidades privadas del sistema (38.7%). En tanto, La principal fuente de financiación proviene de los depósitos (66.3% del activo), con una buena diversificación entre captaciones a la vista (46%) y a plazo (54%).
Por último, a mar’22 Basa alcanzó un ratio de PN/Activos y contingentes totales de 9.3%. FIX opina que la solvencia continuará posicionándose por debajo del sistema, presionada por el crecimiento de su cartera activa y la distribución de dividendos proyectada por la entidad, aunque ubicándose en niveles razonables, conservando un adecuado exceso sobre el capital mínimo requerido por normativa.
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