FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Basa S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante FIX- confirmó en AA-py con Tendencia Estable la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Basa S.A.

FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES

La calificación de Banco Basa S.A. se fundamenta en su adecuada capitalización, razonable rentabilidad y calidad de activos, producto de su adecuada gestión de riesgos, así como su ajustada liquidez y eficiencia respecto de sus competidores. Además, la calificación considera la sinergia comercial y reputacional que posee con su accionista Sarah Cartes.

La Tendencia Estable obedece a su modelo de negocio, crecimiento proyectado y su posicionamiento en el segmento corporativo, asistiendo a empresas medianas, que le permite exhibir un adecuado desempeño y solvencia.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES

Un sostenido crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio con un saludable desempeño que robustezca la posición de capital del Banco Basa, junto con una mayor cobertura con previsiones de la cartera morosa y una mayor participación de los activos líquidos en el total, podría derivar en una mejora en su calificación.

Niveles más ajustados de liquidez, aumento sostenido de la morosidad y/o un consistente desempeño por debajo del exhibido por las entidades en su mismo rango de calificación, pueden presionar a la baja las calificaciones.

PERFIL

Banco Basa S.A. (Basa) es un banco comercial de capital local de tamaño mediano, cuyo modelo de negocio está enfocado principalmente a la banca corporativa, aunque recientemente ha incrementado su cartera de pymes y personas.  A dic’24 se ubica en la posición 6° por colocaciones brutas, 8° en términos de activos y 9° por depósitos,

Históricamente el banco ha reportado adecuados indicadores de rentabilidad, sustentados básicamente en su margen financiero. A dic’24 el margen operativo registró una leve contracción interanual originada en la disminución del margen financiero, dada la menor velocidad de ajuste de tasas en los depósitos respecto de los préstamos en un escenario de baja de tasas de interés en moneda local. Además, en 2024 el banco otorgó préstamos a tasas preferenciales, lo cual también redujo su spread.

Los indicadores de eficiencia continúan siendo más débiles que los del promedio de bancos privados, producto de un elevado costo de estructura con relación al volumen de negocios.

Sus ratios de liquidez han sido tradicionalmente inferiores a los del promedio las entidades privadas. Sin embargo, compara favorablemente si se considera la liquidez sobre los depósitos a la vista.

El banco ha conservado históricamente una adecuada posición de capital, sustentada en la consistente generación de resultados y en la emisión de bonos subordinados. A dic’24 su ratio de solvencia es inferior al reportado por el promedio de bancos privados, aunque con holgura respecto del requisito regulatorio.

Basa ha registrado históricamente una mora inferior a la del promedio del sistema, dados su prudente gestión de riesgos y su modelo de negocio focalizado en el segmento corporativo, caracterizado por un acotado riesgo de crédito y mayor concentración por deudor. A dic’24 la cartera vencida se encuentra en línea con el promedio de bancos privados. Las previsiones, en tanto, no cubren la totalidad de la cartera vencida.

Su principal fuente de fondeo proviene de los depósitos, de los cuales la mayor proporción corresponde a las captaciones a plazo, lo que deriva en un mayor costo de fondeo en comparación al resto del mercado. A dic’24 exhibe una elevada concentración por depositante. No obstante, una parte de esas captaciones pertenece a empresas del grupo, más estables.

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

Las clasificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto FIX SCR S.A. (Afiliada de Fitch Ratings) –en adelante la calificadora-, ha recibido honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

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