FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la califiación de Banco Familiar S.A.E.C.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en la Categoría A+Py con Tendencia Estable a la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Familiar S.A.E.C.A. (Familiar)                

FACTORES RELEVANTES

La calificación de Familiar se fundamenta en su buena capitalización, adecuada rentabilidad y prudente gestión de los riesgos de liquidez y crédito. La calificación también considera los desafíos que aún tiene el Banco en cuanto a mejoras de eficiencia, diversificación de sus segmentos de clientes y de mayor escala de negocios.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFIACIÓN

Una exitosa ejecución del cambio de estrategia de la entidad que la lleve a incrementar su escala de negocios dentro del sistema, así como una mayor diversificación de sus segmentos de clientes y fuentes de fondeo, y mejora de eficiencia operativa que permitan consolidar su desempeño ante la fuerte competencia del sector, podrían llevar a una revisión a la suba en la calificación de la entidad.

Asimismo, un marcado o sostenido deterioro en su performance que afecten negativamente su solvencia, así como limitaciones para fondear la expansión de las operaciones, pueden presionar a la baja las calificaciones.

PERFIL

Familiar es un banco comercial de capital local, cuyo paquete accionario pertenece a 102 accionistas, mayormente concentrado en las 12 familias fundadoras. El Banco es una entidad mediana del sistema financiero que históricamente se ha especializado en la atención de la banca minorista (personas de segmentos de ingresos medios y bajos, y microempresas), no obstante, desde 2017 Familiar ha orientado su estrategia de largo plazo a diversificar el perfil de su modelo negocio y mejorar su eficiencia mediante una acelerada digitalización de sus procesos y servicios.

La entidad cuenta con una participación de mercado del 3,5% en depósitos y 4,1% en préstamos brutos, con una histórica especialización en el segmento minorista que se ve reflejado en el hecho que es el banco con la mayor cantidad de deudores personas físicas del sistema (435.615 a dic’21), además de contar con 2.077 personas jurídicas con préstamos activos a dic’21, aunque la base de empresas que utilizan sus servicios transaccionales es más amplia. Para la provisión de sus servicios el banco cuenta con un plantel de 999 funcionarios, 46 dependencias, 58 cajeros automáticos, 13 ATM y 82 corresponsales no bancarios.

Familiar históricamente ha conservado una buena posición de capitales, en función de su modelo de negocio, sustentado en su consistente generación de resultados que le permitió alimentar la expansión de su negocio. FIX estima probable que a largo plazo la capitalización de la entidad converja a niveles cercanos a los observados para el promedio del sistema bancario, en la medida que se materialice la estrategia del Banco de diversificar sus segmentos de cliente, incremente su escala de negocios y se consolide la compresión de los spreads.

La generación de resultados del Banco se sustenta en el sostenido y buen margen de intermediación, producto de su modelo de negocios mayormente orientado a la banca individuos y su capacidad de generación de ingresos a partir de su amplia base de clientes. El Banco presenta márgenes de mejora en su eficiencia operativa y diversificación de su segmento de clientes, aspectos centrales de su actual estrategia.

En 2021 el resultado operativo de Familiar registró una fuerte recuperación (+40% interanual) de la mano del menor impacto por previsiones, la mejora en la generación de ingresos por servicios y por operaciones de cambio, aunque aún existe espacio de mejora en su desempeño. FIX prevé que el contexto continúe siendo desafiante para las entidades financieras ante un escenario de mayores tasas de interés y el impacto de la sequía y del conflicto bélico entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, la Calificadora evalúa que Familiar debería continuar su proceso de progresiva recuperación de la rentabilidad de la mano del regreso de la demanda de crédito y de la explotación de ganancias de eficiencias operativas.

El riesgo crediticio de Familiar se ajusta al perfil de su segmento de clientes y el apetito de riesgo del Banco. A dic’21 la cartera vencida representó el 3,7% de los préstamos brutos (bancos privados: 2%). La morosidad de la cartera responde principalmente a la cartera de minorista (8,3%) con mayor peso sobre el portafolio de financiaciones, que en parte es compensada por el menor riesgo de crédito de los segmentos de middle market (2,4%) y corporativa (0,3%). No obstante, la calidad de activos de la entidad registró, al igual que el promedio del sistema, una sostenida mejora y recuperación que también se vio reflejada en la menor proporción de cartera vencida, renovada, con refinanciaciones o reestructuraciones, bajo medidas COVID y afectadas por medidas transitorias respecto del total de financiaciones. Fix estima que la morosidad de los bancos recorte parte de la mejora lograda en el ejercicio, aunque se prevé que se conserve en niveles saludables.

El riesgo de liquidez de la entidad se considera acotada. Familiar gestiona el riesgo de iliquidez en forma prudente con adecuados límites de cobertura de liquidez que minimizan los costos ligados a una potencial salida de depósitos. Durante 2021 la cobertura de activos líquidos se conservó por encima del 30% de las captaciones tanto en moneda local como extranjera.

La estructura de fondeo de la entidad se observa adecuadamente diversificada por instrumento y acreedor. La principal fuente de recursos proviene de los depósitos del sector privado no financiero (67,5% del activo), que se complementa con el capital propio (13,7% del activo), líneas de financiación con entidades financieras locales y extranjeras (13%) y emisiones de bonos en el mercado de capitales (4%). El fondeo de depósitos es mayormente en moneda local (71%); con una buena mezcla entre depósitos a la vista (65%) y remunerados (35%) que le proveen al Banco un acotado costo de fondeo; y una moderada concentración por acreedor (22% en los primeros diez depositantes).

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.py ).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web: www.fixscr.com.

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