Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a la ON Clase VI y ON Clase VII de Crédito Directo S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A3(arg) a las Obligaciones Negociables Clase VI y la calificación BBB-(arg) con Perspectiva Negativa a las Obligaciones Negociables Clase VII, ambas a ser emitidas por Crédito Directo S.A. (Directo).
Las Obligaciones Negociables Clase VI, se trata de ONs a 12 meses de plazo contados desde la fecha de emisión, con interés a tasa variable. Constituyen obligaciones simples, no convertibles en acciones. Las Obligaciones Negociables tendrán en todo momento igual prioridad de pago entre sí y con todas las demás obligaciones no subordinadas, presentes o futuras de la Sociedad.
La integración de la ON Clase VI será en efectivo y en pesos. El capital será amortizado en tres cuotas consecutivas, las primeras dos por un importe equivalente al 25.0% del valor nominal de las ON Clase VI cada una y la última por el equivalente al 50.0% del valor nominal de las ON Clase VI. Los pagos de capital serán realizados en las fechas que se cumplan 6, 9 y 12 meses (Fecha de Vencimiento), respectivamente, contados desde la fecha de emisión. Los intereses se pagarán trimestralmente de forma vencida. El capital no amortizado devengará intereses a una tasa variable, desde la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha en que dicho capital sea totalmente amortizado (no inclusive). Dicha tasa variable será equivalente a la tasa de referencia (tasa Badlar Bancos Privados) más un margen diferencial (margen de corte).
Las Obligaciones Negociables Clase VII, se trata de Obligaciones Negociables a 24 meses de plazo contados desde la fecha de emisión, con interés a tasa variable. Constituyen obligaciones simples, no convertibles en acciones. Las Obligaciones Negociables tendrán en todo momento igual prioridad de pago entre sí y con todas las demás obligaciones no subordinadas, presentes o futuras de la Sociedad.
La integración de la ON Clase VII será en efectivo y en pesos. El capital será amortizado en seis cuotas consecutivas, las primeras cinco por un importe equivalente al 16.0% del valor nominal de las ON Clase VII cada una y la última por el equivalente al 20.0% del valor nominal de las ON Clase VII. Los pagos de capital serán realizados en las fechas que se cumplan 9, 12, 15, 18, 21 y 24 meses (Fecha de Vencimiento), respectivamente, contados desde la fecha de emisión. Los intereses se pagarán trimestralmente de forma vencida. El capital no amortizado devengará intereses a una tasa variable, desde la fecha de emisión y liquidación hasta la fecha en que dicho capital sea totalmente amortizado (no inclusive). Dicha tasa variable será equivalente a la tasa de referencia (tasa Badlar Bancos Privados) más un margen diferencial (margen de corte).
El valor nominal de las Obligaciones Negociables será de hasta $ 100.000.000 cada una, ampliable hasta $ 200.000.000 en forma conjunta.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Crédito Directo responde principalmente a su aún ajustado desempeño, presentando para la entidad un desafío sostener la tendencia positiva en los resultados que le permitan fortalecer su estructura de capital y afrontar un contexto esperado con mayores niveles de mora e incremento de tasas e inflación. La Calificación tiene en cuenta la elevada correlación con la evolución del consumo y ciclo económico, el nivel de capitalización y la calidad de sus activos.
La Perspectiva Negativa de la Calificación de Largo Plazo de Crédito Directo se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, que se sostiene por el acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras, que impactarían sobre el desempeño de las entidades.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundice el deterioro del entorno operativo podría afectar negativamente las calificaciones de la entidad, en tanto que un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
Detalle de las calificaciones:
-Obligaciones Negociables Clase VI por un valor nominal de $100 millones (ampliable hasta $200 millones): A3(arg).
-Obligaciones Negociables Clase VII por un valor nominal de $100 millones (ampliable hasta $200 millones): BBB-(arg) con Perspectiva Negativa.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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