Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a VISIÓN BANCO S.A.E.C.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante FIX- asignó la Calificación Nacional de Largo Plazo A+py con Tendencia Estable a VISION BANCO S.A.E.C.A.
FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES
La calificación de Visión Banco S.A.E.C.A. se fundamenta en su consolidada franquicia como prestador de servicios financieros a los segmentos de ingresos medios y bajos, con una amplia red física y la habilitación de canales alternativos que le permiten cubrir todo el país, su buen margen operativo, favorecido por una adecuada diversificación de sus fuentes de ingreso, su estructura de fondeo diversificada y de bajo costo y su prudente gestión de los riesgos de liquidez y crédito. La calificación también considera los desafíos que aún tiene el banco en cuanto a mejoras de eficiencia y mayor escala de negocios.
La tendencia estable refleja la visión de FIX de que el banco resultará exitoso en el logro de los objetivos estratégicos establecidos para los próximos años.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Un significativo y sostenido incremento de su escala de negocios, junto con la consolidación del proceso de reducción de costos que está llevando a cabo la entidad a través del desarrollo de su banca digital transaccional y la habilitación de canales alternativos que le permitan reducir su red física de distribución, podrían llevar a una revisión a la suba en la calificación de la entidad.
Un marcado y sostenido deterioro en su performance que afecte negativamente su solvencia, así como limitaciones para fondear la expansión de las operaciones, pueden presionar a la baja la calificación.
PERFIL
Visión Banco S.A.E.C.A. es un banco comercial de capital abierto con especial foco en la banca minorista y una posición de liderazgo en microempresas. A sep’21 el 7,64% del capital accionario corresponde a Oikocredit E.D.C.S.U.A, de Holanda, sociedad cooperativa global que prioriza el impacto social en sus inversiones, a través del apoyo a entidades focalizadas en mejorar la calidad de vida de los sectores de menores ingresos. Fundada en 1992 por once empresarios locales, es hoy una entidad mediana del sistema bancario, con un importante desarrollo de la banca digital transaccional y una vasta y diversificada red de distribución de sus productos y servicios.
Visión ha sido históricamente reconocido por su apoyo a los sectores de ingresos medios y bajos a través de una vasta gama de productos y servicios financieros no sofisticados, creados en respuesta a las necesidades de sus clientes. A jun’21 es el 8º banco por volumen de financiaciones y por depósitos, con un market share del 5,6% y 5,3%, respectivamente, liderando la asistencia al sector de comercio al por menor (20,7% de participación de mercado).
Visión se beneficia del soporte operativo así como del expertise de su accionista Oikocredit E.D.C.S.U.A., líder global en el soporte de negocios activos en inclusión financiera, agricultura y energías renovables.
Su principal fuente de recursos proviene de los depósitos, principalmente provenientes del sector privado no financiero. El fondeo de depósitos es mayormente en moneda local, con una elevada participación de captaciones a la vista que le proveen un acotado costo de fondeo; y una baja concentración por acreedor en virtud de su significativa base de clientes. Adicionalmente, posee una amplia disponibilidad de líneas de organismos institucionales locales y del exterior así como de bancos locales y muy buen acceso al mercado de capitales.
Visión históricamente ha conservado una adecuada posición de capitales, en función de su modelo de negocio, sustentada en su buen acceso al mercado de capitales tanto para la colocación de capital como de deuda subordinada, así como en su consistente generación de resultados que le permitió alimentar la expansión de su negocio. Asimismo, Visión se encuentra ejecutando un programa de capitalización que le permitirá incrementar la participación relativa del Capital de Nivel I y reducir la deuda subordinada.
A jun’21 Visión reporta un ratio margen operativo (anualizado)/ activos que duplica el registrado por el promedio del sistema bancario y de los bancos privados. La rentabilidad de la entidad se sustenta en el sostenido y buen margen de intermediación, producto de su modelo de negocios orientado a la banca minorista, caracterizado por amplios márgenes, alta atomización y mayor costo de previsiones, y en su capacidad de generación de ingresos a partir de la vasta gama de productos y servicios que ofrece a su amplia base de clientes. El banco presenta márgenes de mejora en su eficiencia operativa y diversificación y escala de negocios, aspectos centrales de su estrategia sobre los que viene trabajando, que le permitirían sostener adecuados indicadores de rentabilidad operativa ante la presión que sufren los spreads de intermediación dada la fuerte competencia en el sistema.
Visión gestiona el riesgo de iliquidez en forma prudente con adecuados límites de cobertura de liquidez que minimizan los costos ligados a una potencial salida de depósitos. Asimismo, la elevada granularidad de los mismos reduce aún más el riesgo de liquidez.
El riesgo crediticio de Visión es consistente con sus segmentos de clientes. A jun’21 la cartera vencida representó el 4,9% de los préstamos brutos (vs 2,8% para el promedio del sistema bancario y el 2,7% para el de los bancos privados), en tanto que la cartera renovada, con refinanciaciones o reestructuraciones asciende al 8,8% (vs 14,4% y 14,6%, respectivamente).
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
Contactos:
Analista Principal
María Luisa Duarte
Director
+54 11 5235-8112
Analista Secundario y Responsable del Sector
María Fernanda López
Senior Director
mariafernanda.lopez@fixscr.com
+54 11 5235-8130
Alejandro Piera
Representante Legal
(+595) 21 203 030
Ricardo Brugada 196 esquina Brasilia y Luis Morales, Asunción, Paraguay.
Relación con los Medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
+5411 5235-8100/10
Las clasificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto FIX SCR S.A. (Afiliada de Fitch Ratings) –en adelante la calificadora-, ha recibido honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante FIX- asignó la Calificación Nacional de Largo Plazo A+py con Tendencia Estable a Visión Banco S.A.E.C.A.
FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES
La calificación de Visión Banco S.A.E.C.A. se fundamenta en su consolidada franquicia como prestador de servicios financieros a los segmentos de ingresos medios y bajos, con una amplia red física y la habilitación de canales alternativos que le permiten cubrir todo el país, su buen margen operativo, favorecido por una adecuada diversificación de sus fuentes de ingreso, su estructura de fondeo diversificada y de bajo costo y su prudente gestión de los riesgos de liquidez y crédito. La calificación también considera los desafíos que aún tiene el banco en cuanto a mejoras de eficiencia y mayor escala de negocios.
La tendencia estable refleja la visión de FIX de que el banco resultará exitoso en el logro de los objetivos estratégicos establecidos para los próximos años.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Un significativo y sostenido incremento de su escala de negocios, junto con la consolidación del proceso de reducción de costos que está llevando a cabo la entidad a través del desarrollo de su banca digital transaccional y la habilitación de canales alternativos que le permitan reducir su red física de distribución, podrían llevar a una revisión a la suba en la calificación de la entidad.
Un marcado y sostenido deterioro en su performance que afecte negativamente su solvencia, así como limitaciones para fondear la expansión de las operaciones, pueden presionar a la baja la calificación.
PERFIL
Visión Banco S.A.E.C.A. es un banco comercial de capital abierto con especial foco en la banca minorista y una posición de liderazgo en microempresas. A sep’21 el 7,64% del capital accionario corresponde a Oikocredit E.D.C.S.U.A, de Holanda, sociedad cooperativa global que prioriza el impacto social en sus inversiones, a través del apoyo a entidades focalizadas en mejorar la calidad de vida de los sectores de menores ingresos. Fundada en 1992 por once empresarios locales, es hoy una entidad mediana del sistema bancario, con un importante desarrollo de la banca digital transaccional y una vasta y diversificada red de distribución de sus productos y servicios.
Visión ha sido históricamente reconocido por su apoyo a los sectores de ingresos medios y bajos a través de una vasta gama de productos y servicios financieros no sofisticados, creados en respuesta a las necesidades de sus clientes. A jun’21 es el 8º banco por volumen de financiaciones y por depósitos, con un market share del 5,6% y 5,3%, respectivamente, liderando la asistencia al sector de comercio al por menor (20,7% de participación de mercado).
Visión se beneficia del soporte operativo así como del expertise de su accionista Oikocredit E.D.C.S.U.A., líder global en el soporte de negocios activos en inclusión financiera, agricultura y energías renovables.
Su principal fuente de recursos proviene de los depósitos, principalmente provenientes del sector privado no financiero. El fondeo de depósitos es mayormente en moneda local, con una elevada participación de captaciones a la vista que le proveen un acotado costo de fondeo; y una baja concentración por acreedor en virtud de su significativa base de clientes. Adicionalmente, posee una amplia disponibilidad de líneas de organismos institucionales locales y del exterior así como de bancos locales y muy buen acceso al mercado de capitales.
Visión históricamente ha conservado una adecuada posición de capitales, en función de su modelo de negocio, sustentada en su buen acceso al mercado de capitales tanto para la colocación de capital como de deuda subordinada, así como en su consistente generación de resultados que le permitió alimentar la expansión de su negocio. Asimismo, Visión se encuentra ejecutando un programa de capitalización que le permitirá incrementar la participación relativa del Capital de Nivel I y reducir la deuda subordinada.
A jun’21 Visión reporta un ratio margen operativo (anualizado)/ activos que duplica el registrado por el promedio del sistema bancario y de los bancos privados. La rentabilidad de la entidad se sustenta en el sostenido y buen margen de intermediación, producto de su modelo de negocios orientado a la banca minorista, caracterizado por amplios márgenes, alta atomización y mayor costo de previsiones, y en su capacidad de generación de ingresos a partir de la vasta gama de productos y servicios que ofrece a su amplia base de clientes. El banco presenta márgenes de mejora en su eficiencia operativa y diversificación y escala de negocios, aspectos centrales de su estrategia sobre los que viene trabajando, que le permitirían sostener adecuados indicadores de rentabilidad operativa ante la presión que sufren los spreads de intermediación dada la fuerte competencia en el sistema.
Visión gestiona el riesgo de iliquidez en forma prudente con adecuados límites de cobertura de liquidez que minimizan los costos ligados a una potencial salida de depósitos. Asimismo, la elevada granularidad de los mismos reduce aún más el riesgo de liquidez.
El riesgo crediticio de Visión es consistente con sus segmentos de clientes. A jun’21 la cartera vencida representó el 4,9% de los préstamos brutos (vs 2,8% para el promedio del sistema bancario y el 2,7% para el de los bancos privados), en tanto que la cartera renovada, con refinanciaciones o reestructuraciones asciende al 8,8% (vs 14,4% y 14,6%, respectivamente).
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
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Analista Principal
María Luisa Duarte
Director
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Analista Secundario y Responsable del Sector
María Fernanda López
Senior Director
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Alejandro Piera
Representante Legal
(+595) 21 203 030
Ricardo Brugada 196 esquina Brasilia y Luis Morales, Asunción, Paraguay.
Relación con los Medios: Diego Elespe, Head Comercial y de Desarrollo de Negocios
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Las clasificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto FIX SCR S.A. (Afiliada de Fitch Ratings) –en adelante la calificadora-, ha recibido honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.
TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH o FIX SCR, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR