Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna calificación a las Obligaciones Negociables Clase 34 y confirma las restantes calificaciones de Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A.
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asignó la calificación A1+(arg) a las Obligaciones Negociables Clase 34 a ser emitidas por Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A. (MBF) y confirmó las restantes calificaciones de la entidad. Un detalle de las mismas se puede ver al pie del presente comunicado.
Las Obligaciones Negociables serán obligaciones simples, no convertibles en acciones con garantía común sobre el patrimonio de MBF y se emitirán en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables por $1.200 millones.
Las obligaciones serán suscriptas, integradas y pagaderas en pesos con vencimiento a 12 meses desde la fecha de emisión y liquidación. En tanto, el valor nominal que se emita no podrá superar los $350 millones, mientras que el capital será amortizado en un único pago a la fecha de vencimiento. Además, el capital no amortizado de las Obligaciones Negociables devengará un interés pagadero trimestralmente por periodo vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación, a una tasa de interés fija nominal que surgirá del proceso licitatorio, expresada como porcentaje anual truncado a dos decimales y será determinada luego de la finalización del período de subasta y antes de la fecha de emisión y liquidación e informado en el aviso de resultados.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de MBF se fundamentan en la capacidad y disposición de soporte tanto financiero como operativo de su accionista, Mercedes-Benz Argentina S.A. (MBA), que pertenece en un 99.99% a Daimler AG (calificado por Fitch Ratings en BBB+ PE). Además, se consideran positivamente las sinergias estratégicas, operativas y de control con su casa matriz, como así su satisfactoria calidad de activos, adecuada capitalización y buena rentabilidad dada su estructura de negocio.
La Perspectiva Negativa sobre la Calificación de Largo Plazo de MBF, se encuentra en línea con la perspectiva de la industria financiera, que se sostiene por el acelerado deterioro del entorno operativo y la alta volatilidad de las variables macroeconómicas y financieras, que impactarían sobre el desempeño de las entidades.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Una mayor volatilidad de las variables económicas y financieras que profundicen el deterioro del entorno operativo pueden afectar negativamente las calificaciones de la entidad. Por otra parte, un cambio en el contexto operativo tendiente a reducir la incertidumbre, desacelerar la inflación y bajar las tasas de interés de mercado, así como una recuperación de la actividad económica y la demanda de crédito, podría derivar en una revisión de la perspectiva a Estable.
DETALLE DE LAS CALIFICACIONES
FIX asignó la siguiente calificación a Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A:
- Obligaciones Negociables Clase 34 por hasta $350 millones: A1+(arg).
Además, la Calificadora confirmó las siguientes calificaciones de la entidad:
- Endeudamiento de largo plazo: AA(arg), Perspectiva Negativa.
- Endeudamiento de corto plazo: A1+(arg).
- Obligaciones Negociables Clase 31 por un valor nominal en unidades de valor adquisitivo (UVA) equivalente a $ 300 millones: AA(arg), Perspectiva Negativa.
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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