Fitch Ratings coloca la calificación internacional de Tenaris de A- en Rating Watch Negativo

Fitch Ratings-Chicago-Febrero 13, 2007: Fitch colocó la calificación internacional de largo plazo (Issuer Default Rating – IDR) de Tenaris S.A. (Tenaris) de A- en Rating Watch Negativo. Esta acción responde al reciente anuncio del acuerdo definitivo alcanzado por Tenaris para adquirir Hydril Company (Hydril) por aproximadamente US$ 2.100 millones. Hydril es un productor norteamericano de conexiones premiun y otros productos utilizados en la perforación y producción de petróleo y gas. El acuerdo está sujeto a la aprobación de las autoridades de defensa de la competencia de Estados Unidos y a la aprobación de la mayoría de los accionistas de Hydril. Tenaris espera financiar la adquisición de Hydril con su posición de caja y deuda adicional por US$ 1.500 millones. En el último trimestre de 2006, Tenaris también asumió US$ 2.700 millones de deuda para la adquisición en US$ 3.200 millones de Maverick Tube Corporation (Maverick), un productor norteamericano de tubos con costura para la industria de petróleo y gas. Futuras acciones de rating por parte de Fitch estarán sujetas a la revisión de la estrategia del management respecto de la deuda. Estratégicamente, Fitch considera positiva la adquisición de Hydril dado que ampliará la diversificación geográfica de los ingresos por ventas de Tenaris. La adquisición de Maverick le otorgó una oportunidad para ingresar en un mercado que generalmente ha estado limitado para Tenaris dadas las restricciones anti-dumping de los Estados Unidos. Tenaris se beneficia de su sólida posición competitiva como productor líder de bajos costos de tubos sin costura y con costura para la industria petrolero gasífera, y se espera que continúe beneficiándose de la perspectiva favorable estimada para la industria petrolero gasífera en el corto plazo. En los primeros nueve meses de 2006, la compañía generó un EBITDA de US$ 2.200 millones, con un aumento de alrededor del 47% respecto del mismo período de 2005. A septiembre’06 Tenaris contaba con un total de deuda de US$ 875 millones y caja por US$ 1.400 millones. Tenaris comenzó a consolidar los resultados de Maverick en octubre de 2006. A través de instalaciones productivas en diez países, Tenaris produce tubos sin costura y con costura principalmente para la industria petrolero gasífera, y también para el sector automotriz y otras industrias manufactureras. Las ventas de tubos sin costura por 2.9 millones de toneladas generaron aproximadamente el 76% de los ingresos consolidados de Tenaris por US$ 6.700 millones en 2005. El volumen de ventas de tubos sin costura se destinó a los mercados de Norteamérica (29%), Europa (23%), Medio Oriente / África (18%), Sudamérica (15%) y Asia (14%). El Grupo Techint, accionista controlante de Tenaris, posee un 60% de participación en la compañía y opera mundialmente en los sectores de siderurgia, energía, ingeniería y construcción. Tenaris fue creada en Luxemburgo en 2001 para consolidar las tenencias del grupo en la producción y distribución de tubos de acero. En la escala nacional, Fitch califica las acciones de Tenaris en Categoría 1. Contact: Anita Saha, CFA, +1-312-368-3179, Chicago; o Fernando Torres o Ana Paula Ares +54-11-5235-8100, Argentina