Fitch califica ONs Clase IV y V a emitir por Banco Santander Río

Fitch asigno una calificacion nacional de largo plazo de AA(arg) con perspectiva negativa a las Obligaciones Negociables Clase IV por hasta un maximo de $ 250 millones y a las Obligaciones Negociables Clase V por hasta un maximo de $ 250 millones a emitir por Banco Santander Rio S.A. (Santander Rio). Las Obligaciones Negociables Clase IV seran por un valor nominal de hasta $ 100 millones o el monto mayor o menor que determine el emisor, con vencimiento a los 18 meses de la fecha de emision, a tasa variable, que sera igual a la tasa de referencia (tasa BADLAR privada) mas el margen de corte que se determinara una vez finalizado el periodo de subasta publica. El 100% del valor nominal de la Clase IV sera pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses seran pagaderos trimestralmente. La Clase V sera por un valor nominal de nominal de hasta $ 100 millones o el monto mayor o menor que determine el emisor, con vencimiento a los 36 meses de la fecha de emision, a tasa variable, que sera igual a la tasa de referencia (tasa BADLAR privada) mas el margen de corte que se determinara una vez finalizado el periodo de subasta publica. El 100% del valor nominal de la Clase IV sera pagadero en una sola cuota a la fecha de vencimiento y los intereses seran pagaderos trimestralmente. FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN La calificacion de Santander Rio refleja su importante franquicia, su elevada rentabilidad, la buena calidad de sus activos, su holgada liquidez y la mejora observada en los indicadores de capitalizacion. Santander Rio se beneficia de la vasta experiencia de su principal accionista, Banco Santander (calificado internacionalmente BBB+ con perspectiva negativa por Fitch). Sin embargo, dado el relativamente elevado riesgo país y la intervencion gubernamental en el sistema financiero, Fitch no considera el soporte de la matriz y las calificaciones de Santander Rio se fundamentan en su fortaleza intrinseca. SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES La perspectiva de las calificaciones de Santander Rio es negativa, en linea con la perspectiva de la calificacion soberana de Argentina, que limita a las del banco. Una baja en las calificaciones de Santander Rio provendria principalmente de una baja de las calificaciones soberanas, o un deterioro severo del entorno, que perjudique significativamente la calidad de cartera, su generacion de resultados o su liquidez. Por otro lado, dadas las perspectivas del pais, no se esperan nuevas subas en las calificaciones del banco en el mediano plazo. Contactos: Analista Principal Santiago Gallo Director +54 11 52358137 Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A. Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM Capital Federal – Argentina Analista Secundario Darío Logiódice Associate Director +54 11 52358136 Relacion con los medios: Dolores Teran– Buenos Aires – 5411 52358100 – dolores.teran@fitchratings.com Informacion adicional disponible en www.fitchratings.com y www.fitchratings.com.ar El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria' (Agosto 15, 2012 esta disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com. En www.fitchratings.com.ar encontrara el informe completo. Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestacion de sus servicios de calificacion.