FIX confirma la calificación de Sudameris Bank S.A.E.C.A.

FIX confirma en AA+py, con Tendencia Fuerte, la Calificación Nacional de Largo Plazo de Sudameris Bank S.A.E.C.A. y retira la misma.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Sudameris Bank S.A.E.C.A. se sustenta en su posicionamiento entre las tres entidades líderes del sistema, en su fuerte presencia en la financiación de los principales sectores económicos y en su flexibilidad financiera para fondear su crecimiento. Asimismo, la calificación considera su apropiada rentabilidad y su adecuada calidad de activos, que se había deteriorado con la fusión, así como los desafíos que posee en términos de solvencia.

La Tendencia Fuerte obedece a la visión de FIX de que la entidad logrará fortalecer sus niveles de solvencia e incrementar la diversificación de ingresos y clientes a través de las acciones que está desarrollando, lo cual le permitiría mantener el crecimiento de la cartera de manera sostenida, conservando adecuados indicadores de desempeño.

El retiro de la calificación obedece a la decisión de la entidad de discontinuar el proceso de calificación con esta Calificadora de Riesgo. Por lo tanto, en adelante FIX no brindará cobertura analítica al banco.

PERFIL

Sudameris Bank S.A.E.C.A. se posiciona entre las tres entidades bancarias líderes en el sistema financiero paraguayo. Considerado sistémico por la autoridad de control, a dic’25 ocupa la segunda posición por préstamos brutos y por activos y la tercera por depósitos, con un market share del 16,9%, 15,1% y 14,4% respectivamente. Mantiene una posición de liderazgo en la asistencia a varios de los sectores económicos, producto de su fuerte franquicia, en especial ganadería (32,0%) e industria (28,5%).

La rentabilidad de Sudameris se sustenta en su modelo de negocios, mayormente orientado a la banca corporativa, caracterizado por reducidos márgenes y bajo costo económico de cartera, así como su buena flexibilidad financiera para fondear su crecimiento y prudente gestión de riesgos. A dic’25 la eficiencia operativa se conserva en niveles adecuados, aunque todavía afectada por la absorción de gastos derivados de la fusión.

Sudameris históricamente ha mantenido indicadores de mora inferiores al 2%, dada la alta proporción de clientes corporativos dentro de su cartera activa. Si bien luego de su fusión se registró un incremento en la mora, producto del mayor peso de la cartera irregular proveniente de Banco Regional, esta situación se regularizó y a dic’25 se mantiene una mora inferior a la del sistema y dentro del apetito de riesgo del banco, con buena cobertura de previsiones. El banco cuenta con un buen margen de previsiones voluntarias que le proporciona resiliencia ante una situación de estrés.

Sudameris fondea su actividad principalmente con depósitos, de los cuales el 48,0% son a la vista. Las captaciones a plazo, en tanto, muestran una adecuada atomización por cliente. El resto del fondeo proviene de préstamos a largo plazo, especialmente de entidades del exterior, así como de emisiones de bonos financieros y subordinados y acciones preferidas. La liquidez, en tanto, a dic’25 se encuentra en niveles adecuados para su modelo de negocios.

Su solvencia exhibe adecuados niveles para su modelo de negocios, sustentados en la capitalización de resultados y en la emisión de obligaciones negociables subordinadas y de acciones preferidas, para conservar los excedentes de capital requeridos por sus límites internos de gestión, asegurando un uso eficiente del mismo. En 2024 el banco inició un proceso de conversión de acciones preferidas a ordinarias y venta de activos improductivos derivados de la fusión. A dic’25 el indicador de solvencia es superior al reportado a dic’24, aunque continúa siendo inferior al del promedio de bancos.

Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.

Las clasificaciones incluidas en este informe fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto FIX SCR S.A.–en adelante la calificadora-, ha recibido honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

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