FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco Atlas S.A.

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en AApy con Tendencia Estable la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco Atlas S.A.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de Banco Atlas S.A. obedece a la sostenida capacidad de generación interna de capital acompañado de una buena gestión de riesgos que se refleja en los índices de mora y liquidez. Esto ha permitido que la entidad consolidara su posicionamiento dentro de los primeros 10 bancos del sistema.

La Tendencia Estable obedece a que no se prevé en el escenario base de la Calificadora un cambio significativo en los factores determinantes en la calificación de la entidad para los próximos años.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

La consolidación del crecimiento en la generación y diversificación de sus líneas de negocio con un saludable desempeño que fortalezcan la franquicia de Atlas, podría llevar a una mejora en su calificación.

Por otro lado, un marcado o sostenido deterioro en su performance que afecte negativamente su solvencia, así como, el control de los riesgos, o limitaciones para fondear su operatoria, pueden presionar a la baja las calificaciones.

PERFIL

Banco Atlas S.A. (Atlas) es una institución bancaria de tamaño mediano con más de 30 años de experiencia en el rubro financiero. Forma parte del Grupo AZETA, una plataforma empresarial vinculada a la familia Zuccolillo, que sostiene, sinergiza y desarrolla múltiples modelos de negocio dentro de la economía local. Si bien el grupo no está jurídicamente constituido y cada empresa opera independientemente, en opinión de FIX, existe un fuerte lazo reputacional entre Atlas y sus principales accionistas.

La rentabilidad y crecimiento orgánico del capital del banco está dado por un perfil de negocio que le ha permitido robustecer su margen de intermediación. El spread se beneficia por un fondeo mayoritariamente constituidos a la vista y por ende de bajo costo, y una cartera de créditos con fuerte componente en banca mayorista y de corto plazo que le brinda flexibilidad ante cambios en los escenarios de tasa. En términos de eficiencia operativa, la entidad se encuentra dentro del promedio de bancos privados, aunque se exhibe más débil en comparación a entidades sistémicas.

Su capacidad de gestión de riesgo de crédito y de mercado se consideran prudentes, y los umbrales y apetito a riesgo se evalúan como unos de los más conservadores del sistema. Esto se ve reflejado en índices de irregularidad que se ubican por debajo del promedio del sistema y con colchones de previsiones que limitan la exposición del patrimonio al riesgo de crédito por incobrabilidad sumado a una cartera de préstamos con una buena atomización por deudor.

El fondeo principalmente depende de los depósitos siendo un 67% a la vista y el restante a plazo, seguido por el patrimonio y préstamos con entidades financieras locales (AFD) que se utiliza para calzar operaciones de largo plazo (créditos hipotecarios). Si bien la entidad cuenta con un programa de emisiones, no cuenta con bonos financieros vigentes en el mercado. Los índices de liquidez comparan favorablemente respecto a bancos de similar tamaño y es una tendencia que se mantiene de forma sostenida, y su cartera de inversiones se considera conservadora con amplia exposición a Letras de Regulación Monetaria, seguida por títulos públicos locales.

En términos de capital y considerando que es uno de los bancos más rentables del sistema bancario, suelen reflejarse importantes distribuciones de dividendos por lo cual los índices de capitalización se conservan adecuados para la operatoria del banco aunque comparan negativamente respecto a la media del sistema; pese a ello registra un capital regulatorio que se encuentra por encima de la exigencia normativa.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.py ).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web: www.fixscr.com.

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Yesica Colman

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