Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma calificaciones de Banco del Sol S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, confirmó las calificaciones de Banco del Sol S.A. (BSOL) en A-(arg) con Perspectiva Estable y A2(arg) para el endeudamiento de largo y corto plazo respectivamente. Un detalle completo de las calificaciones se encuentra al final de este comunicado.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
BSOL cuenta con la disposición y capacidad de soporte que ha demostrado su accionista mayoritario Sancor Cooperativa de Seguros Ltda., calificado en AA(arg) con Perspectiva Estable como fortaleza financiera de largo plazo por FIX. En este sentido, y de acuerdo con la metodología de calificación por soporte, FIX entiende que BSOL tiene sinergias sólidas con su matriz, y proporciona productos y servicios en uno de los mercados estratégicamente importante de su accionista.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un cambio en la capacidad y/o disposición de soporte de su principal accionista, así como modificaciones en la calidad crediticia del mismo, provocarían una revisión en el mismo sentido en las calificaciones de BSOL. Asimismo, la persistencia de un débil desempeño y/o una mayor presión sobre los niveles de capitalización podría derivar en una revisión a la baja de las calificaciones.
Una mayor escala de negocios en conjunto con un cambio en la estructura de gastos operativos que se traduzca en mejoras sustanciales en la rentabilidad de la entidad que permitan alimentar sostenidamente el capital, podría presionar hacia una revisión favorable de las calificaciones.
PERFIL
Banco del Sol S.A. (BSOL) es un banco comercial especializado en productos crediticios a personas y pymes, con especial foco en el sector agropecuario y desarrollo de la banca digital. Desde junio 2018 forma parte del Grupo Sancor Seguros (GSS), uno de los principales grupos aseguradores de Argentina con presencia en Uruguay, Paraguay y Brasil. BSOL es propiedad en un 74,98% de Grupo Financiero Sancor Seguros S.A. (perteneciente a Sancor Cooperativa de Seguros Limitada (SCSL)) y el 24,99% está en manos de Alianza Inversora S.A. (principal accionista de GSS).
A jun’23 el resultado neto de la entidad fue negativo, sin embargo, el banco registró una utilidad operativa por segundo trimestre consecutivo, lo cual se explica principalmente por el resultado de instrumentos valuados a valor razonable (derivado de la posición de títulos públicos) y en menor cuantía por los márgenes de intermediación que se mantuvieron en terreno positivo (aunque en montos menores a periodos previos).
A jun’23 el capital tangible alcanza un 3,0% de los activos tangibles, reduciéndose fuertemente respecto del año previo debido a las pérdidas acumuladas y al incremento del apalancamiento, mientras que el Tier 1 representó el 9,8% del total de activos ponderados por riesgos. Cabe destacar que el mayor apalancamiento soportó un mayor crecimiento en activos líquidos o con menor riesgo relativo en balance.
La cartera irregular de BSOL alcanzó el 2,8% del total de financiaciones, por debajo del guarismo registrado a jun’22 y se mostró algo más en línea con lo exhibido en jun’21. La cobertura con previsiones fue del 84,7% y muestra un aumento anual. La misma se considera adecuada en función a la concentración de los créditos y limita la exposición del capital al riesgo de crédito no cubierto.
A jun’23, los activos líquidos (disponibilidades + Leliqs + operaciones de pase + calls otorgados) alcanzan el 63,4% de los depósitos totales y obligaciones financieras menores a 1 año, guarismo más elevado en al menos los últimos siete trimestres previos debido en buena parte a la mayor exposición a instrumentos del BCRA. Por su parte, la mayor parte del fondeo proviene de los depósitos (74,4% del activo).
Detalle de las calificaciones:
- Endeudamiento de Largo Plazo: A-(arg), Perspectiva Estable
- Endeudamiento de Corto Plazo: A2(arg)
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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