Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirmó las calificaciones del Banco Coinag S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”- confirmó en A3(arg) la calificación para el Endeudamiento de Corto Plazo de Banco Coinag S.A.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Banco Coinag S.A.se fundamenta en su razonable capacidad de generación de utilidades, beneficiándose de la sinergia con su grupo económico y del permanente desarrollo de productos digitales, la buena calidad de su cartera de créditos y su apropiada liquidez. También se tomó en consideración su reducido tamaño, sus elevados costos de estructura que derivan en indicadores de eficiencia susceptibles de mejoras y su ajustada capitalización.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Desempeño y eficiencia. Una mejora sostenida en la rentabilidad de la entidad que permita soportar un fortalecimiento patrimonial del banco, junto con una mayor eficiencia acompañada de un incremento en su volumen operativo podría impulsar una suba en la calificación de Banco Coinag.
Capitalización y liquidez. Un deterioro sostenido de sus niveles de capitalización y/o de su liquidez que limite la posibilidad de cubrir sus pasivos, podrían presionar a la baja la calificación de la entidad.
PERFIL
Banco Coinag S.A. es un banco de carácter regional que opera principalmente en la provincia de Santa Fe. Es una entidad con escasa participación en el sistema financiero y relativamente nueva, que se beneficia de la interrelación con su grupo económico y del conocimiento que posee sobre el mercado de Mutuales y Cooperativas debido a sus orígenes como Banco Cooperativo.
El ratio de solvencia Patrimonio Neto / Activos muestra una leve caída como consecuencia del incremento del activo en moneda homogénea, ubicándose en 9,5% a jun’22 (vs 9,8% a jun’21), situación que se considera ajustada y se encuentra por debajo de la media de los bancos privados nacionales (19,1% a jun’22). El capital ajustado representa el 19,7% de los activos ponderados por riesgo (34,9% superior al de jun´21), explicado por la participación de activos líquidos en balance.
A jun´22 se observa un incremento de los ingresos operativos netos del 6,4% en valores homogéneos, debido principalmente a los resultados netos por medición de instrumentos financieros, y en menor medida a Otros ingresos operativos. Por su parte, los gastos de estructura crecieron 9,4%. Esto devino en un empeoramiento del resultado operativo, que cayó 6,6%. Adicionalmente, la mayor presión de la posición monetaria neta derivó en un resultado neto negativo.
A la fecha de análisis, la liquidez inmediata que muestra la entidad es adecuada dada su base de depósitos y el calce de plazos que exhibe. El ratio de liquidez inmediata (disponibilidades + Leliqs + operaciones de pase + Calls otorgados vs. depósitos totales + pasivos financieros con vencimiento menor a 1 año) es del 53,6% a jun’22 (vs. 40,9% a jun’21). A la misma fecha, el ratio de liquidez ampliada (que incorpora la cartera con vencimiento menor a 90 días, ajustada por mora, y los pasivos financieros a 90 días) asciende al 73,2%.
A jun’22, la irregularidad se ubica en 2,0%, por debajo de la media de los bancos privados nacionales (2,1% a la misma fecha). Asimismo, la cobertura de la cartera irregular con previsiones asciende al 113,3%, lo cual se considera adecuado.
A jun’22 el banco presenta una exposición al sector público equivalente al 32,2% del activo y a 3,4 veces el PN. Sin embargo, el 91,7% se compone de Letras de Liquidez del Banco Central. Excluyendo las mismas, la exposición se reduce al 2,7% del activo y 0,28 veces el PN.
Detalle de la calificación:
- Endeudamiento de corto plazo: A3(arg)
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INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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