Entidades Financieras
FIX (afiliada de Fitch Ratings) asigna la calificación de las Obligaciones Negociables Serie III, Clase 1 y 2 de Credicuotas Consumo S.A.
FIX (afiliada de Fitch Ratings) -en adelante “FIX”-, asignó la calificación A2(arg) a las Obligaciones Negociables Serie III Clase 1 y A-(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Serie III Clase 2, a ser emitidas por Credicuotas Consumo S.A.
La Obligación Negociable Serie III Clase 1 tiene vencimiento a 12 meses desde la fecha de emisión, por un valor nominal de hasta $ 2.000 millones, ampliables a un valor nominal de hasta $ 3.000 millones. Las mismas serán suscriptas, integradas y pagaderas en pesos. En tanto, el capital será amortizado de la siguiente manera: un 33% al mes 10; un 33% al mes 11 y el restante 34% al mes 12.
La Obligación Negociable Serie III Clase 1 devengará trimestralmente un interés a una tasa de interés variable que resulte de la suma de: (i) la Tasa de Referencia aplicable al período (Badlar Privados), más (ii) un margen nominal anual que será determinado sobre la base del resultado del proceso de licitación de las Obligaciones Negociables.
La Obligación Negociable Serie III Clase 2 tiene un vencimiento a 18 meses desde la fecha de emisión, por un valor nominal de hasta $ 2.000 millones, ampliables a un valor nominal de hasta $ 3.000 millones. Las mismas serán suscriptas, integradas y pagaderas en pesos. En tanto, el capital será amortizado de la siguiente manera: un 33% al mes 12; un 33% al mes 15 y el restante 34% al mes 18.
La Obligación Negociable Serie III Clase 2 devengará trimestralmente un interés a una tasa de interés variable que resulte de la suma de: (i) la Tasa de Referencia aplicable al período (Badlar Privados), más (ii) un margen nominal anual que será determinado sobre la base del resultado del proceso de licitación de las Obligaciones Negociables.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
Las calificaciones de Credicuotas Consumo S.A. se sustentan principalmente en las sinergias que presenta con su vinculada, Banco Industrial, así como el muy buen desempeño de la entidad y la buena gestión de los riesgos. Asimismo, contemplan su razonable calidad de activos, adecuada capitalización, la fuerte correlación de su negocio con la evolución del consumo y su descalce de plazos entre activos y pasivos producto de su fondeo mayoritariamente en el corto plazo.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
La entidad deberá conservar un índice de capital tangible sobre activos tangibles superior al 10%. Un nivel de capitalización inferior a ese nivel, impulsaría la revisión a la baja de las calificaciones de Credicuotas.
Por otro lado, un significativo y sostenido crecimiento del volumen de originaciones y diversificación por producto de las mismas, acompañado de un buen desempeño, con una prudente diversificación de su fondeo por fuente y plazo, que reduzca el riesgo de refinanciación y de volatilidad de tasas, podría impulsar la suba de las calificaciones de la entidad.
Para acceder a los informes de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE
FIX utilizó la Metodología de Calificación de Entidades Financieras presentada ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.ar).
El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web "www.fixscr.com".
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