FIX (afiliada de Fitch Ratings) confirma la calificación de Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción)

FIX (afiliada de Fitch Ratings), en adelante “FIX”, confirmó en la Categoría AA+py con Tendencia Estable la Calificación Nacional de Largo Plazo de Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción)     

FACTORES RELEVANTES

La calificación de Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción) se fundamenta en que, habiéndose concretado la venta del 100% del capital social de BBVA Paraguay a Banco GNB Paraguay S.A., así como la aprobación regulatoria del proceso de fusión por absorción, FIX considera que corresponde asignar a la entidad absorbida la misma calificación otorgada a la sociedad absorbente (Banco GNB Paraguay S.A.).

La Tendencia Estable se encuentra en línea con la Tendencia de la entidad absorbente.

SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN

Cambios en la calidad crediticia de Banco GNB Paraguay S.A. podrían generar cambios en el mismo sentido en la calificación de la entidad.

PERFIL

Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción) es el resultado de la venta, por parte de BBVA S.A., grupo financiero global con sede en España, del 100% del capital social de BBVA Paraguay S.A. a Banco GNB Paraguay S.A. Dicha transacción, acordada en agosto 2019, se efectivizó en enero 2021. El 29.01.2021 la Asamblea de Accionistas aprobó el cambio de denominación social de BBVA Paraguay S.A. a Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción), habiéndose concluido el proceso de inscripción correspondiente el 22.04.2021. Esta entidad será absorbida por Banco GNB Paraguay S.A. una vez concluido el proceso de fusión por absorción. Mientras tanto, continúa desempeñándose como un banco comercial orientado al segmento mayorista, en especial a los sectores comercial y agropecuario, con un significativo desarrollo de productos de la banca minorista, tanto particulares como Pymes, a fin de mejorar la diversificación del negocio, con el soporte de su sofisticada plataforma digital.

Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción) es uno de los principales bancos del sistema, con un fuerte posicionamiento de mercado. Es el 5° banco por volumen de depósitos y 6º por activos y préstamos brutos, con un market share del 8,5%. 7,4% y 7,0%, respectivamente, a febrero 2022. Cuenta con una buena cadena de distribución de sus servicios, compuesta por su red física y una variada oferta de canales digitales, lo cual le permite acceder a una amplia base de clientes que le posibilita buen acceso al fondeo y sólido desempeño sustentado en la diversificación de sus ingresos.

Históricamente la entidad ha mantenido holgados márgenes de exceso respecto de los requerimientos mínimos de capital, sustentados en su conservadora política de distribución de dividendos y su adecuada capacidad de generación interna de capital. A mar’22, el coeficiente Patrimonio Efectivo / activos y contingentes ponderados se encuentra en línea con el reportado por el promedio de bancos.

Banco GNB S.A. (en proceso de fusión por absorción) mantiene una buena posición de activos líquidos en balance. A mar’22 los activos líquidos representan el 34,5% del activo y el 43,2% de los depósitos (vs 26,1% y 36,6%, respectivamente, para la media de bancos privados a feb’22), lo cual indica un bajo riesgo de liquidez en virtud de la composición de los depósitos y su adecuada granularidad por depositante.

El banco exhibe adecuados ratios de rentabilidad, sustentados en la alta participación de depósitos a la vista en el fondeo, que contribuye a un apropiado y estable margen de intermediación, la creciente diversificación de ingresos, su buena flexibilidad financiera para fondear sus operaciones y sus robustos indicadores de eficiencia.     

A pesar de su modelo de negocios, con una significativa participación de la asistencia a empresas del sector agropecuario, su riesgo crediticio se ha mantenido en adecuados niveles. A mar’22 la cartera vencida alcanza un nivel similar al reportado por la media del sistema bancario, en tanto que la cobertura con previsiones resulta más holgada.

La principal fuente de fondos son los depósitos, con una elevada participación de las captaciones a la vista. Adicionalmente, el banco cuenta con líneas de crédito de mediano y largo plazo de bancos internacionales de inversión e instituciones multilaterales de crédito para financiar proyectos de inversión, así como líneas de corto plazo de bancos corresponsales para capital de trabajo y operaciones de comercio exterior.

INFORMES RELACIONADOS Y METODOLOGÍA APLICABLE

FIX utilizó el Manual de Calificación de Entidades Financieras presentado ante la Comisión Nacional de Valores (disponible en www.cnv.gov.py ).

El informe correspondiente se encuentra disponible en nuestra web: www.fixscr.com.

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