Fitch califica ON por USD 100 millones a emitir de Banco Macro

Fitch Argentina otorgó la Categoría AA(arg) con Perspectiva Estable a las Obligaciones Negociables Senior Serie 3 por USD 100 millones a emitir dentro del Programa Global de Obligaciones Negociables por USD 400 millones de Banco Macro S.A. (Macro). Al mismo tiempo, Fitch confirmó las siguientes calificaciones de Macro:  Obligaciones Negociables Senior Serie 2 por USD 150 millones: AA(arg).  Obligaciones Negociables Subordinadas Serie 1 por USD 150 millones: A(arg).  Endeudamiento de Corto Plazo: A1+(arg).  Acciones Ordinarias Clase B: Categoría 1. La Perspectiva se mantiene Estable. La calificación otorgada a Macro refleja su buen posicionamiento y potencial de crecimiento, su sólido desempeño y amplia liquidez y capitalización. Macro logró fortalecer su posición en el sistema financiero mediante la adquisición de varios bancos desde 1996. La incorporación más reciente fue en agosto’06 cuando adquirió el Nuevo Banco Bisel (NBB), entidad que posee una fuerte presencia en la zona central del país, fundamentalmente en la provincia de Santa Fe. NBB le aportó 158 sucursales, activos por aproximadamente $ 2,630 millones y depósitos por $ 1,430 millones; es una de las entidades de mayor dimensión que ha adquirido el grupo Macro, con lo cual su nuevo desafío será implementar su estrategia: reorganizar el banco adquirido y a su vez concretar la fusión con el Nuevo Banco del Suquía (NBS) durante el año 2007. Los resultados de Macro muestran una evolución favorable, sustentados en el fuerte crecimiento de la economía argentina de los últimos años. Los ingresos operativos del banco crecen sostenidamente y, junto con importantes resultados de su cartera de títulos y significativos recuperos de financiaciones castigadas, permitieron compensar el aumento de los gastos de estructura derivado del incremento de la actividad comercial del banco. Dadas las buenas perspectivas para la economía en el futuro cercano, se estima que el banco seguirá con la tendencia positiva en su desempeño Los créditos al sector privado muestran tasas de crecimiento muy elevadas (91%). Incluso sin considerar la incorporación de NBB a partir de septiembre´06, el ascenso sería de 53%, nivel más en línea con el de otras entidades del sistema. La calidad de la cartera ha mejorado sostenidamente desde la crisis; la irregularidad de la cartera es baja (1.98% a diciembre ‘06) y exhibe una alta cobertura con previsiones del 160%, aunque su nivel de previsiones sobre el total de préstamos muestra una tendencia descendente La exposición al sector público del banco ha caído significativamente y es muy inferior a la de muchos de sus competidores. A diciembre’06, representaba el 11% del activo (70% del patrimonio) excluyendo los títulos del BCRA, que son mantenidos en el marco de la política del banco de contar con amplia liquidez. Esta última es muy holgada y, a diciembre’06, representaba más del 60% de las captaciones El banco cuenta con una amplia base de depósitos, que son su principal fuente de fondeo. Además, buscando diversificar sus fuentes de financiación, emitió obligaciones negociables subordinadas por USD 150 millones en diciembre’06 y obligaciones no subordinados por USD 150 millones en enero’07 El nivel de capitalización es muy bueno (PN/activos: 16% y PN/activos ponderados por riesgo: 31.3% a diciembre‘06). La misma fue impulsada en 2006 por la capitalización, por $ 469.5 millones y la mencionada emisión de deuda subordinada, además de la sólida rentabilidad del banco. Macro es el cuarto banco privado por activos y depósitos a diciembre’06, y cuenta con 437 sucursales (es la red más extensa entre los bancos privados) distribuidas principalmente fuera de la ciudad de Buenos Aires. Atiende principalmente a individuos de ingresos medios y bajos y a pequeñas y medianas empresas (PyMEs) del interior del país. Es agente financiero de las provincias de Misiones, Salta, Jujuy y Tucumán a través de su subsidiaria banco del Tucumán (BT). Macro es controlado por un grupo de inversores argentinos liderados por el Sr. Jorge Horacio Brito y el Sr. Delfín Jorge Ezequiel Carballo, con una participación conjunta de 36.5%. El resto del capital se encuentra en manos de accionistas diversificados del país y del exterior Para mayor información consulte nuestra página web: www.fitchratings.com.ar Contactos: Santiago Gallo, Ana Gavuzzo +5411 5235-8100, Buenos Aires.