General
Fitch Argentina confirmó en categoría D(arg) la calificación asignada a las Obligaciones Negociables Clase A por US$ 100 millones y a las Obligaciones Negociables Clase B por US$ 130 millones de Inversora Eléctrica de Buenos Aires S.A. (IEBA) en la Categoría D(arg). IEBA se encuentra en cesación de pagos desde marzo’02. El 27/04/07 la compañía presentó una propuesta concordatoria, que fue aprobada por el 83.44% de los tenedores de las ONs bajo calificación. Esto fue posible luego de que EDEA, su única fuente de ingresos, el pasado 28/03/07 acordase la refinanciación de su deuda, extendiendo el plazo de la misma hasta el 2013. La propuesta de IEBA consiste en: (i) la emisión de ONs por US$ 135 MM a diez años con una cuota de capital única al vencimiento a una tasa de interés del 6.5% anual pagaderos trimestralmente. (ii) La dación en pago de acciones representativas del 43.33% del capital de IEBA y (iii) un pago en efectivo de US$10 millones a aportar por Camuzzi Argentina una vez homologada la propuesta. A su vez, Camuzzi Argentina se constituirá a favor de los tenedores de las nuevas ONs en fiador solidario, liso, llano y principal pagador de los importes adeudados exclusivamente en concepto de intereses. Asimismo, Camuzzi Argentina y BAECO S.A. afectarán el 11% del capital social de la compañía, en garantía de una cualesquiera cuota de interés y/o capital impaga, constituyendo un compromiso de precancelación con acciones a opción de los tenedores de las nuevas ONs. EDEA podrá remitir a IEBA fondos para cubrir parcialmente los pagos de deuda y en caso de excedentes de efectivo, EDEA remitirá el 50% de los mismos a su controlante. Inversora Eléctrica de Buenos Aires S.A. (“IEBA”) se constituyó en Jun’97, siendo su único activo el paquete mayoritario de Empresa Distribuidora de Energía Atlántica S.A. (EDEA). Ésta última, posee la concesión por 95 años para la distribución de electricidad en la región este de la Provincia de Buenos Aires a partir de la privatización de ESEBA. El principal accionista de IEBA es BAECO (Buenos Aires Energy Company) con el 96% del capital accionario, quién con fecha 28/04/05 le compró a United Utilities Internacional Limited su participación del 45% en la Compañía. A su vez, BAECO es controlada por Camuzzi Argentina S.A. El informe de la Compañía se encuentra disponible en el website de Fitch Argentina www.fitchratings.com.ar Contactos: David Castillo Zapata, Cecilia Minguillon (5411-5235-8100).